【东吴计算机王紫敬】书接上文，AI新场景突破之后，预期最好的方向是物理AI 如果说AI新场景落地前夜，算力租赁是景气确定性最强的刚需赛道；那么当大模型能力边界实
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【东吴计算机王紫敬】书接上文，AI新场景突破之后，预期最好的方向是物理AI
如果说AI新场景落地前夜，算力租赁是景气确定性最强的刚需赛道；那么当大模型能力边界实现突破、产业应用进入规模化落地期，物理AI将是最具成长空间的核心主线。
第一，制造业是我国经济基本盘，AI赋能制造是产业升级重中之重。我国是全球第一制造大国，工业体系完备、高端化转型需求迫切，物理AI作为AI技术与工业场景深度融合的载体，是制造业智能化升级的核心抓手，兼具政策支撑与产业内生动力，成长空间广阔。
第二，制造业场景与数据是我国发展AI的核心比较优势。相较于海外在通用大模型领域的先发优势，我国拥有全球最完整的工业产业链、最丰富的细分制造场景与海量工业数据积淀。本土化场景理解、垂直数据积累与全产业链协同能力，构成了物理AI的天然竞争壁垒，更易孕育具备全球竞争力的本土龙头。
当前大模型多模态、智能体能力持续迭代，已逐步具备适配复杂工业场景的基础能力，物理AI正从试点验证迈向规模化落地阶段，长期配置价值突出。
【相关关注标的】 中控技术、能科科技、东土科技、敏芯股份、品茗科技、奥比中光、索辰科技、海康威视等。
风险提示：工业AI落地进度不及预期；制造业资本开支放缓；技术迭代不及预期。
总体总结
主题正文
- 那么当大模型能力边界实现突破、产业应用进入规模化落地期，物理AI将是最具成长空间的核心主线。
- 我国是全球第一制造大国，工业体系完备、高端化转型需求迫切，物理AI作为AI技术与工业场景深度融合的载体，是制造业智能化升级的核心抓手，兼具政策支撑与产业内生动力，成长空间广阔。
- 第二，制造业场景与数据是我国发展AI的核心比较优势。
- 相较于海外在通用大模型领域的先发优势，我国拥有全球最完整的工业产业链、最丰富的细分制造场景与海量工业数据积淀。
- 本土化场景理解、垂直数据积累与全产业链协同能力，构成了物理AI的天然竞争壁垒，更易孕育具备全球竞争力的本土龙头。
- 当前大模型多模态、智能体能力持续迭代，已逐步具备适配复杂工业场景的基础能力，物理AI正从试点验证迈向规模化落地阶段，长期配置价值突出。
- 中控技术、能科科技、东土科技、敏芯股份、品茗科技、奥比中光、索辰科技、海康威视等。
- 风险提示：工业AI落地进度不及预期；