对华正调研，有几点超预期： 一、行业层面看pcb 大家都只担心低端对价格的承受力，没看到的是❗️很多小厂拿不到货，实际pcb产量是下降的，所以更向大厂倾斜。 二
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对华正调研，有几点超预期： 一、行业层面看pcb 大家都只担心低端对价格的承受力，没看到的是❗️很多小厂拿不到货，实际pcb产量是下降的，所以更向大厂倾斜。
二、个股层面： 7月嫁动律和盈利能力超预期，哪怕fr4也有35%毛利率。8月价格又上涨10-15%（因为布继续涨价）。
高端化：abf膜在奥克斯、深南电路进展最快 + bt载板core层已给三星ddr5+出货。
未来我们期待华为950dt、nv期权。 不仅看好业绩继续beat，更看好高端 化持续进步。
总体总结
主题正文
- 对华正调研，有几点超预期：
- 一、行业层面看pcb 大家都只担心低端对价格的承受力，没看到的是❗️很多小厂拿不到货，实际pcb产量是下降的，所以更向大厂倾斜。
- 7月嫁动律和盈利能力超预期，哪怕fr4也有35%毛利率。
- 8月价格又上涨10-15%（因为布继续涨价）。
- 高端化：abf膜在奥克斯、深南电路进展最快 + bt载板core层已给三星ddr5+出货。
- 未来我们期待华为950dt、nv期权。
- 不仅看好业绩继续beat，更看好高端 化持续进步。