光芯片行业点评：源杰扩产高端光芯片，验证行业远期高景气度 [太阳]事件：源杰拟以自有资金投资42.68亿元建设源杰半导体科技产业园项目，购买126亩土地建设包含
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光芯片行业点评：源杰扩产高端光芯片，验证行业远期高景气度
[太阳]事件：源杰拟以自有资金投资42.68亿元建设源杰半导体科技产业园项目，购买126亩土地建设包含激光器芯片生产线、生产厂房及配套设施等产业化基地，扩大高端激光器芯片生产规模，推动高端产品规模化生产和产业化应用。
[太阳]我们认为随着光模块持续向1.6T、3.2T、NPO、CPO演进，光模块厂商对100/200G EML以及高功率CW光源等高端产品需求持续提升。而在供给端，高端光芯片扩产壁垒极高，海外厂商扩产相对保守，国内厂商在客户导入上陆续实现0-10突破，在行业持续供不应求，以及产品路径持续高端化的背景下，国内厂商有望迎来10-100加速放量期。
[太阳]行业有望呈现数年的高景气度，光模块产品迭代周期加速，光芯片产品高端化必然将带来行业竞争壁垒的提高。光芯片行业扩产周期较长，下游客户也较早开始沟通远期产能。AAOI在电话会上表示高端光芯片需求显著超过供给，而国内头部光芯片光模块厂商也均表示看到客户旺盛且确切的远期需求。
总体总结
主题正文
- 光芯片行业点评：源杰扩产高端光芯片，验证行业远期高景气度
- [太阳]事件：源杰拟以自有资金投资42.68亿元建设源杰半导体科技产业园项目，购买126亩土地建设包含激光器芯片生产线、生产厂房及配套设施等产业化基地，扩大高端激光器芯片生产规模，推动高端产品规模化生产和产业化应用。
- [太阳]我们认为随着光模块持续向1.6T、3.2T、NPO、CPO演进，光模块厂商对100/200G EML以及高功率CW光源等高端产品需求持续提升。
- 而在供给端，高端光芯片扩产壁垒极高，海外厂商扩产相对保守，国内厂商在客户导入上陆续实现0-10突破，在行业持续供不应求，以及产品路径持续高端化的背景下，国内厂商有望迎来10-100加速放量期。
- [太阳]行业有望呈现数年的高景气度，光模块产品迭代周期加速，光芯片产品高端化必然将带来行业竞争壁垒的提高。
- 光芯片行业扩产周期较长，下游客户也较早开始沟通远期产能。
- AAOI在电话会上表示高端光芯片需求显著超过供给，而国内头部光芯片光模块厂商也均表示看到客户旺盛且确切的远期需求。