半导体零部件行业跟踪更新：全球缺货趋势明确，重视本轮景气高度！ 1、北方华创已经出现零部件紧缺现象，交付受到很大压力，根据昨晚机构交流了解：集中在EFEM、真空
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半导体零部件行业跟踪更新：全球缺货趋势明确，重视本轮景气高度！ 1、北方华创已经出现零部件紧缺现象，交付受到很大压力，根据昨晚机构交流了解：集中在EFEM、真空类（MFC、真空规）、射频电源、静电卡盘等。这是国内最大设备商第一次公开指引，设备卖爆，零部件真的开始缺货！ 2、考虑2027年全球设备需求继续高增，预计明年零部件缺口1500亿，2028年达到3500亿。对于国内零部件玩家，出海+替代打开成长空间，供需紧缺下利润率合理提升，相关公司迎接盈利与估值共振！ 3、按照A股的经验，喜欢寻找简单粗暴容易理解的逻辑，所以不要低估市场对于出现紧缺涨价瓶颈环节的奖励，机构对半导体扩产瓶颈环节的设备零部件市值测算的思路是买产能和买卡位，有产能的拍打满盈利预期、买卡位的拍市场份额空间： 1）核心白马：富创精密（华创敞口大+200亿产能，1200亿）、珂玛科技（陶瓷件华创一供+卡盘突破，1500亿） 2）兼具产能+卡位：正帆科技（全球最大热石英产能，600亿）、恒运昌（华创潜在份额较大+电气类平台化，500亿） 3）细分卡位品种：京仪装备（泵）、江丰电子（阀）、臻宝科技（非金属）、新莱应材（阀）等。 多参考昨晚发在圈子里关于设备零部件的几篇机构独家内部纪要以及之前的个股跟踪点评。---xz
总体总结
主题正文
- 1、北方华创已经出现零部件紧缺现象，交付受到很大压力，根据昨晚机构交流了解：集中在EFEM、真空类（MFC、真空规）、射频电源、静电卡盘等。
- 2、考虑2027年全球设备需求继续高增，预计明年零部件缺口1500亿，2028年达到3500亿。
- 对于国内零部件玩家，出海+替代打开成长空间，供需紧缺下利润率合理提升，相关公司迎接盈利与估值共振！
- 3、按照A股的经验，喜欢寻找简单粗暴容易理解的逻辑，所以不要低估市场对于出现紧缺涨价瓶颈环节的奖励，机构对半导体扩产瓶颈环节的设备零部件市值测算的思路是买产能和买卡位，有产能的拍打满盈利预期、买卡位的拍市场份额空间：
- 1）核心白马：富创精密（华创敞口大+200亿产能，1200亿）、珂玛科技（陶瓷件华创一供+卡盘突破，1500亿）
- 2）兼具产能+卡位：正帆科技（全球最大热石英产能，600亿）、恒运昌（华创潜在份额较大+电气类平台化，500亿）
- 3）细分卡位品种：京仪装备（泵）、江丰电子（阀）、臻宝科技（非金属）、新莱应材（阀）等。
- 多参考昨晚发在圈子里关于设备零部件的几篇机构独家内部纪要以及之前的个股跟踪点评。