【招商汽车】继续推荐潍柴动力 近期行业催化 美股GEV、BE、CAT等已陆续公布完2026中报，再次验证了： 1）AIDC电力行业的高景气度 ；2）天然气发电机
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【招商汽车】继续推荐潍柴动力
近期行业催化 美股GEV、BE、CAT等已陆续公布完2026中报，再次验证了： 1）AIDC电力行业的高景气度 ；2）天然气发电机组和SOFC作为北美AIDC主电源的使用方案正在加速上量。
此外，英伟达拟向星际之门项目背后电力企业Lancium最高投资30亿美元，锁定数GW规模的电力资源，亦体现了AIDC电力供给日趋紧张的行业趋势。
公司逻辑重申： 自今年初推荐以来，我们一直在强调务必要重视公司在全球AIDC供电市场的布局及定位，看好公司成为该领域的龙头企业。公司的AIDC备用电源柴发+AIDC主电源的燃气发电机组和SOFC产品将持续贡献业绩增量。
投资建议： 站在当前时点，公司用于北美AIDC建设主电源场景的天然气发电机组产品已逐步进入兑现期，产品量价利指引乐观，成为继备电柴发之后的另一大业务增量，有望带动AIDC板块对公司整体的利润贡献占比。目前公司市值对应2026/27年PE仅19x/16x，继续推荐。
总体总结
主题正文
- 【招商汽车】继续推荐潍柴动力
- 美股GEV、BE、CAT等已陆续公布完2026中报，再次验证了： 1）AIDC电力行业的高景气度 ；
- 2）天然气发电机组和SOFC作为北美AIDC主电源的使用方案正在加速上量。
- 此外，英伟达拟向星际之门项目背后电力企业Lancium最高投资30亿美元，锁定数GW规模的电力资源，亦体现了AIDC电力供给日趋紧张的行业趋势。
- 公司逻辑重申： 自今年初推荐以来，我们一直在强调务必要重视公司在全球AIDC供电市场的布局及定位，看好公司成为该领域的龙头企业。
- 公司的AIDC备用电源柴发+AIDC主电源的燃气发电机组和SOFC产品将持续贡献业绩增量。
- 投资建议： 站在当前时点，公司用于北美AIDC建设主电源场景的天然气发电机组产品已逐步进入兑现期，产品量价利指引乐观，成为继备电柴发之后的另一大业务增量，有望带动AIDC板块对公司整体的利润贡献占比。
- 目前公司市值对应2026/27年PE仅19x/16x，继续推荐。