[红包]浙商机械 邱世梁|王华君【山推股份】业绩符合预期，2026年上半年业绩同比增长19%；山东重工集团旗下工程机械低估值标的，海外矿山领域打开空间，拟发行H
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[红包]浙商机械 邱世梁|王华君【山推股份】业绩符合预期，2026年上半年业绩同比增长19%；山东重工集团旗下工程机械低估值标的，海外矿山领域打开空间，拟发行H股
2026H1 ▪营收83亿元，同比+18% ▪国外收入50亿元，占61%，同比+29% ▪归母净利润6.8亿元，同比+19% ▪毛利率22.4%，同比+2.1pct ▪净利率8.2%，同比+0.06pct
2026Q2 ▪营收43亿元，同比+16%，环比+9% ▪归母净利润3.5亿元，同比+17%，环比+3% ▪毛利率23.7%，同比+2.6pct，环比+2.7pct ▪净利率8.0%，同比+0.06pct，环比-0.5pct （数据经追溯调整）
核心逻辑： 1、2026年上半年公司海外业务毛利占比达79%；非洲已成为公司出口最大的市场。
2、公司含“矿”率高，大马力推土机出口增长潜力大，挖掘机有望快速崛起。
3、5月27日晚公司公告，公司发行H股获得中国证监会备案，拟发行不超过3.04亿股H股。
风险提示：海外贸易摩擦风险；汇率波动风险等。
总体总结
主题正文
- [红包]浙商机械 邱世梁|王华君【山推股份】业绩符合预期，2026年上半年业绩同比增长19%；
- ▪归母净利润6.8亿元，同比+19%
- ▪归母净利润3.5亿元，同比+17%，环比+3%
- ▪毛利率23.7%，同比+2.6pct，环比+2.7pct
- ▪净利率8.0%，同比+0.06pct，环比-0.5pct
- 2、公司含“矿”率高，大马力推土机出口增长潜力大，挖掘机有望快速崛起。
- 3、5月27日晚公司公告，公司发行H股获得中国证监会备案，拟发行不超过3.04亿股H股。
- 风险提示：海外贸易摩擦风险；