【东吴电子陈海进】模拟：走在复苏路上，关注平台型国产龙头 [太阳]事件：根据芯世相公众号，模拟芯片大厂ADI发布涨价邮件，邮件中表示：ADI将对整个产品组合进行
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【东吴电子陈海进】模拟：走在复苏路上，关注平台型国产龙头
[太阳]事件：根据芯世相公众号，模拟芯片大厂ADI发布涨价邮件，邮件中表示：ADI将对整个产品组合进行价格调整，自 2026 年 9 月 13 日起生效。
海外龙头涨价，左手数据中心，右手工业 25年Q2开始，模拟龙头TI已完成多轮涨价，7月最近一轮涨价也即将落地。此前涨价主要集中在中小客户，后续涨价将持续扩大客户覆盖。数据中心拉动光模块模拟、服务器电源模拟、Drmos等高价值量产品增长。具备毛利提升+产能挤占双重逻辑。工业领域全面复苏，且持续性良好，车规市场国产厂商份额再提升。
平台龙头显现，服务器电源加码 模拟赛道重在平台化战略、体现在料号数与营收规模。我们看好各大平台模拟公司在 28-29年迈入百亿营收规模 。此外，Q2国内模拟景气度亦有良好改善， 建议关注各模拟厂商Q2业绩复苏趋势。
[红包]相关公司：杰华特、圣邦股份、纳芯微、思瑞浦、芯朋微
风险提示：行业竞争加剧、宏观经济波动导致需求不及预期
总体总结
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- 【东吴电子陈海进】模拟：走在复苏路上，关注平台型国产龙头
- [太阳]事件：根据芯世相公众号，模拟芯片大厂ADI发布涨价邮件，邮件中表示：ADI将对整个产品组合进行价格调整，自 2026 年 9 月 13 日起生效。
- 25年Q2开始，模拟龙头TI已完成多轮涨价，7月最近一轮涨价也即将落地。
- 数据中心拉动光模块模拟、服务器电源模拟、Drmos等高价值量产品增长。
- 工业领域全面复苏，且持续性良好，车规市场国产厂商份额再提升。
- 我们看好各大平台模拟公司在 28-29年迈入百亿营收规模 。
- 此外，Q2国内模拟景气度亦有良好改善， 建议关注各模拟厂商Q2业绩复苏趋势。
- 风险提示：行业竞争加剧、宏观经济波动导致需求不及预期