谈谈 东航物流，周末段子、周报和电话会议，我们都重点推荐了东航物流。当前我对东航物流的观点是：谨防其上行风险。 几个重点理由： 1️⃣运价有望企稳回升：7月来自
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谈谈 东航物流，周末段子、周报和电话会议，我们都重点推荐了东航物流。当前我对东航物流的观点是：谨防其上行风险。
几个重点理由： 1️⃣运价有望企稳回升：7月来自美国加关税和欧洲小包裹加征3欧关税，对运价的负面影响我们觉得告一段落。逐步进入8月下旬至Q4，运价受黑五、圣诞节等旺季影响，运价有望回升。 2️⃣AI带动空运需求显化：无论是 国泰、 长荣，今年以来都持续强调公司货运业绩高增，来自AI货量的带动显著。长荣26一季报业绩会、股东会、高管公开交流会均发表了AI带动货量的相关观点，长荣航空将于近期发布中报。 3️⃣估值：公司当前市值对应26-28年PE分别为10、8.7、7.9X，分红收益率4%，下行风险较低，逻辑顺，同行业绩明显被带动。因此我们认为要谨防其上行风险， 看好目前位置继续上涨25%-30%。
总体总结
主题正文
- 谈谈 东航物流，周末段子、周报和电话会议，我们都重点推荐了东航物流。
- 当前我对东航物流的观点是：谨防其上行风险。
- 1️⃣运价有望企稳回升：7月来自美国加关税和欧洲小包裹加征3欧关税，对运价的负面影响我们觉得告一段落。
- 逐步进入8月下旬至Q4，运价受黑五、圣诞节等旺季影响，运价有望回升。
- 2️⃣AI带动空运需求显化：无论是 国泰、 长荣，今年以来都持续强调公司货运业绩高增，来自AI货量的带动显著。
- 长荣26一季报业绩会、股东会、高管公开交流会均发表了AI带动货量的相关观点，长荣航空将于近期发布中报。
- 3️⃣估值：公司当前市值对应26-28年PE分别为10、8.7、7.9X，分红收益率4%，下行风险较低，逻辑顺，同行业绩明显被带动。
- 因此我们认为要谨防其上行风险， 看好目前位置继续上涨25%-30%。