【华泰通信0811】 边际不断改善，不要错过市场犯错的机会:移动普通光缆集采重新发标，光纤限价上调 1、本次集采有哪些变化？ a、价格大幅上调：据光电通信报道，
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【华泰通信0811】 边际不断改善，不要错过市场犯错的机会:移动普通光缆集采重新发标，光纤限价上调
1、本次集采有哪些变化？ a、价格大幅上调：据光电通信报道，本期集采最高限价合计约71亿元，对应成缆单价约102.5元/芯公里，较上次流标定价上调8.5%，与电信省采2500元24芯招标价格接近。
b、采购量未下调：本次规模仍为6922万芯公里，结果下发后9个月执行。
c、中标规则调整：中标人数量由6-18家调整为1-18家。
2、如何理解？ a、涨价向运营商端传导：本期隐含裸纤价格较上期提升约4倍，国内电信市场价格中枢明显上移；
b、前次集采流标，验证供给紧张：首轮限价与当前市场价格仍有差距，厂商低价供货意愿下降，行业定价权明显向供给端倾斜；
c、需求没有因流标下修：移动重新发标仍维持6922万芯公里采购量，表明运营商需求具有刚性，项目落地后将集中占用未来9个月行业产能。
【投资观点】 本次集采重新发标进一步验证光纤涨价向运营商订单传导，行业供需紧张及厂商议价权提升。看好AI需求驱动下光纤价格中枢进一步上移。
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总体总结
主题正文
- 边际不断改善，不要错过市场犯错的机会:移动普通光缆集采重新发标，光纤限价上调
- a、价格大幅上调：据光电通信报道，本期集采最高限价合计约71亿元，对应成缆单价约102.5元/芯公里，较上次流标定价上调8.5%，与电信省采2500元24芯招标价格接近。
- b、采购量未下调：本次规模仍为6922万芯公里，结果下发后9个月执行。
- a、涨价向运营商端传导：本期隐含裸纤价格较上期提升约4倍，国内电信市场价格中枢明显上移；
- b、前次集采流标，验证供给紧张：首轮限价与当前市场价格仍有差距，厂商低价供货意愿下降，行业定价权明显向供给端倾斜；
- c、需求没有因流标下修：移动重新发标仍维持6922万芯公里采购量，表明运营商需求具有刚性，项目落地后将集中占用未来9个月行业产能。
- 本次集采重新发标进一步验证光纤涨价向运营商订单传导，行业供需紧张及厂商议价权提升。
- 看好AI需求驱动下光纤价格中枢进一步上移。