🔥液冷板块观点：液冷Q3有望迎来拐点性机会，关注订单与业绩共振的产业链标的20260809 【浙商新兴产业吴婷婷/钟凯锋团队】 板块观点：Q3是液冷行业从试点走
- 序号：449
- 星球链接：打开网页
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：无音频
图片
无图片
正文
🔥液冷板块观点：液冷Q3有望迎来拐点性机会，关注订单与业绩共振的产业链标的20260809 【浙商新兴产业吴婷婷/钟凯锋团队】
板块观点：Q3是液冷行业从试点走向批量交付、业绩集中兑现的关键拐点，英伟达VR200机柜规模化出货为核心驱动，叠加其他液冷终端厂商有望陆续量产，建议关注业绩兑现确定性较强的核心标的。
台系Tier1散热大厂已在二季度验证北美算力高景气，根据AVC营收速报，AVC 26H1营收同比+85%，海外大客户前置备货趋势明确。当前下游外协代工厂、Tier2核心零部件厂商已开启产能密集扩张，三季度上游零部件企业有望率先落地批量订单、释放报表利润。
重点推荐和关注：优选订单确定性高+液冷业绩最早体现的标的 1️⃣金富科技：收购卓晖和联益切入波纹管赛道，主业稳健+液冷业务进入业绩快速释放期，公司盈利能力有望显著增厚。 2️⃣五洋自控：收购柯斯宇切入波纹管赛道，主业结构优化+液冷业务进入业绩快速兑现期，重塑公司成长逻辑。
[玫瑰]风险提示 液冷需求不及预期风险；AI服务器放量速度不及预期风险。
总体总结
主题正文
- 🔥液冷板块观点：液冷Q3有望迎来拐点性机会，关注订单与业绩共振的产业链标的20260809
- 板块观点：Q3是液冷行业从试点走向批量交付、业绩集中兑现的关键拐点，英伟达VR200机柜规模化出货为核心驱动，叠加其他液冷终端厂商有望陆续量产，建议关注业绩兑现确定性较强的核心标的。
- 台系Tier1散热大厂已在二季度验证北美算力高景气，根据AVC营收速报，AVC 26H1营收同比+85%，海外大客户前置备货趋势明确。
- 当前下游外协代工厂、Tier2核心零部件厂商已开启产能密集扩张，三季度上游零部件企业有望率先落地批量订单、释放报表利润。
- 重点推荐和关注：优选订单确定性高+液冷业绩最早体现的标的
- 1️⃣金富科技：收购卓晖和联益切入波纹管赛道，主业稳健+液冷业务进入业绩快速释放期，公司盈利能力有望显著增厚。
- 2️⃣五洋自控：收购柯斯宇切入波纹管赛道，主业结构优化+液冷业务进入业绩快速兑现期，重塑公司成长逻辑。
- AI服务器放量速度不及预期风险。