周观点&短期策略 维持油价短中期高位持续，易涨难跌之观点。周初受美国财政部部分解除对伊制裁消息影响，美伊缓和，后由于当前海峡通航新规尚未敲定，及周末美伊态度再次
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周观点&短期策略
维持油价短中期高位持续，易涨难跌之观点。周初受美国财政部部分解除对伊制裁消息影响，美伊缓和，后由于当前海峡通航新规尚未敲定，及周末美伊态度再次转变影响，原油暗盘价格再度走高。 考虑到海峡通航有限，全球原油库存低位，叠加北半球需求旺季，短中期油价易涨难跌。
重点关注： 无过强宏观假设，业绩、估值安全边际强，公司产能扩张，产销有望维持增长： 华鲁恒升德州煤气化平台升级项目投产预期； 亚钾国际钾肥持续放量预期； 华峰化学氨纶新增产能预期。
下游扩张，带动公司产品放量： 道恩股份DVA放量预期； 蓝晓科技超纯水树脂增长预期。
均衡配置思路下的防守标的： 中国海油，油价易涨难跌； 史丹利、云图控股，复合肥产销保持增长预期。
PTA供应持续缩量，油价支撑叠加金九银十旺季需求预期，价格、价差上行预期：关注桐昆股份、新凤鸣、恒力石化、荣盛石化； 染料价格上行，关注闰土股份、浙江龙盛。
风险提示：美伊冲突进一步升级的风险；终端需求不及预期的风险；原料价格大幅波动的风险；长久期宏观叙事证伪风险。
总体总结
主题正文
- 周初受美国财政部部分解除对伊制裁消息影响，美伊缓和，后由于当前海峡通航新规尚未敲定，及周末美伊态度再次转变影响，原油暗盘价格再度走高。
- 无过强宏观假设，业绩、估值安全边际强，公司产能扩张，产销有望维持增长： 华鲁恒升德州煤气化平台升级项目投产预期；
- 均衡配置思路下的防守标的： 中国海油，油价易涨难跌；
- 史丹利、云图控股，复合肥产销保持增长预期。
- PTA供应持续缩量，油价支撑叠加金九银十旺季需求预期，价格、价差上行预期：关注桐昆股份、新凤鸣、恒力石化、荣盛石化；
- 染料价格上行，关注闰土股份、浙江龙盛。
- 原料价格大幅波动的风险；