外资&台资AIDC龙头2026Q2财报情况总结 1、CSP大厂资本开支：Alphabet全年指引上调至$195-205B、Amazon上调至$220B、Micr
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外资&台资AIDC龙头2026Q2财报情况总结
1、CSP大厂资本开支：Alphabet全年指引上调至$195-205B、Amazon上调至$220B、Microsoft折旧调整后$175B、Meta区间$130-145B；2027四家均预计进一步加大投入，CSP需求供不应求。
2、电气设备订单与利润率： 1）日立积压订单破10亿；西门子能源电网订单Q2新签€54亿+28%/积压€510亿；GEV数据中心订单Q2新签$27亿/H1 $50亿超25全年两倍；伊顿数据中心收入+65%/订单+41%。 2）日立、西门子能源、GEV电气化Q2利润率持续提升； 3、 在手订单交付时长（在手/TTM收入）均达3-4年。
3、各家企业在±400V、800V DC架构均有进展（具体见下表）。
4、继续重点推荐AI电力（变压器+AI电源+储能）： 变压器： 思源、金盘、安靠、伊戈尔、西电、明阳电气等； AI电源： 麦米、四方、特锐德、金田、江海、正泰、良信、蔚蓝、宏发、科士达、盛弘等； 储能： 阳光、海博、阿特斯等。
总体总结
主题正文
- 1、CSP大厂资本开支：Alphabet全年指引上调至$195-205B、Amazon上调至$220B、Microsoft折旧调整后$175B、Meta区间$130-145B；
- 2027四家均预计进一步加大投入，CSP需求供不应求。
- 2、电气设备订单与利润率：
- 西门子能源电网订单Q2新签€54亿+28%/积压€510亿；
- GEV数据中心订单Q2新签$27亿/H1 $50亿超25全年两倍；
- 2）日立、西门子能源、GEV电气化Q2利润率持续提升；
- 3、 在手订单交付时长（在手/TTM收入）均达3-4年。
- 4、继续重点推荐AI电力（变压器+AI电源+储能）：