AIDC：北美AIDC电力瓶颈凸显，关注电源、电网设备、SOFC等环节-0809 事件：据The Information 8月7日报道，英伟达已向Lancium
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AIDC：北美AIDC电力瓶颈凸显，关注电源、电网设备、SOFC等环节-0809
事件：据The Information 8月7日报道，英伟达已向Lancium投资20亿美元并承诺追加10亿美元，持股比例最高可达30%，交易对Lancium企业价值估值约100亿美元。
核心逻辑 北美数据中心建设呈现''算力先行、电力滞后''的结构性特征，电力已成为AIDC扩张的核心瓶颈。在北美云厂商CAPEX持续高增的背景下，供电体系为算力交付的决定性约束，数据中心基础设施景气度有望延续，建议重点关注订单落地节奏。
布局思路 1、电源：产业预期Rubin 26Q3小批交付，推动电源架构升级，台达预期±400V/800V产品实现Q3量产，2027年产量将大幅增长。关注：服务器电源【麦格米特】【欧陆通】【奥海】；柜外电源【中恒】【盛弘】【科士达】；电源元器件【宏发】【中熔】【良信】【法拉】。
2、电网设备：电力是北美缺电重要短板之一，北美变压器等电力设备供需紧张，关注【思源】【金盘】【伊戈尔】【安靠】【白云】等。
3、SOFC：快速上电模式适配北美数据中心，建议关注Bloom Energy，以及BE产业链【壹连科技】
总体总结
主题正文
- AIDC：北美AIDC电力瓶颈凸显，关注电源、电网设备、SOFC等环节-0809
- 事件：据The Information 8月7日报道，英伟达已向Lancium投资20亿美元并承诺追加10亿美元，持股比例最高可达30%，交易对Lancium企业价值估值约100亿美元。
- 北美数据中心建设呈现''算力先行、电力滞后''的结构性特征，电力已成为AIDC扩张的核心瓶颈。
- 在北美云厂商CAPEX持续高增的背景下，供电体系为算力交付的决定性约束，数据中心基础设施景气度有望延续，建议重点关注订单落地节奏。
- 1、电源：产业预期Rubin 26Q3小批交付，推动电源架构升级，台达预期±400V/800V产品实现Q3量产，2027年产量将大幅增长。
- 关注：服务器电源【麦格米特】【欧陆通】【奥海】；
- 2、电网设备：电力是北美缺电重要短板之一，北美变压器等电力设备供需紧张，关注【思源】【金盘】【伊戈尔】【安靠】【白云】等。
- 3、SOFC：快速上电模式适配北美数据中心，建议关注Bloom Energy，以及BE产业链【壹连科技】