【东方零售美护】医美机构访谈要点 收入与客群 1）营收增长：26H1 量价齐升，整体客流同比提升7.6%，综合客单价同比上涨9.5%， 2）客群结构：老客贡献
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【东方零售美护】医美机构访谈要点
收入与客群 1）营收增长：26H1 量价齐升，整体客流同比提升7.6%，综合客单价同比上涨9.5%， 2）客群结构：老客贡献 72% 营收，且客单价（约 8000 元）远超新客；新客中首美用户均价较高，有经验用户则倾向大促抢购低价项目。
费用结构与趋势 1）成本构成：26H1 耗材占 19.7%、销售费用率 22.6%、人员 22%-28%，净利率稳在 10% 左右。 2）演变趋势：集采与自研/OEM（占比升至 18.9%，毛利率 85%-90%）推动耗材占比逐年下降；但被增加的营销与医疗人员成本对冲，净利率维持稳定。预计 27 年新媒体监管稳定后营销费率将趋平。
集采合作模式 1）覆盖规模 想看更多请加V：xian20210130 ：聚焦耗材、设备、肉毒及再生类等大用量品类，采购量年增 5%-8%。 2）三类模式：① 战略合作年框（以采购金额定阶梯优惠，如爱美客 500万/1000万/1500万 档）；② 按量采购年框（按采购数量定阶梯价）；③ 临期/大批量特采（消化供应商临期大库存拿底价）。
重点新品情况 1）巨子生物胶原：主打一型直补/抗衰平铺，终端价格是采购价格的6-7倍，正处起量期。 2）爱美客肉毒“解索橙”：替代国产肉毒，定位精准度高、弥散度低，终端价格是采购价格的2-3倍，基础年框采购量 5000 只。
总体总结
主题正文
- 1）营收增长：26H1 量价齐升，整体客流同比提升7.6%，综合客单价同比上涨9.5%，
- 1）成本构成：26H1 耗材占 19.7%、销售费用率 22.6%、人员 22%-28%，净利率稳在 10% 左右。
- 2）演变趋势：集采与自研/OEM（占比升至 18.9%，毛利率 85%-90%）推动耗材占比逐年下降；
- 预计 27 年新媒体监管稳定后营销费率将趋平。
- 1）覆盖规模 想看更多请加V：xian20210130 ：聚焦耗材、设备、肉毒及再生类等大用量品类，采购量年增 5%-8%。
- 2）三类模式：① 战略合作年框（以采购金额定阶梯优惠，如爱美客 500万/1000万/1500万 档）；
- 1）巨子生物胶原：主打一型直补/抗衰平铺，终端价格是采购价格的6-7倍，正处起量期。
- 2）爱美客肉毒“解索橙”：替代国产肉毒，定位精准度高、弥散度低，终端价格是采购价格的2-3倍，基础年框采购量 5000 只。