【个股】生益科技，探底回升。很不错。 这个票，诸多逻辑，我在三月进行了重点推荐，然后一一路鼓励持有到翻倍多，卖出了成本仓，鼓励继续持有盈利仓。 这次调整后，我采
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【个股】生益科技，探底回升。很不错。 这个票，诸多逻辑，我在三月进行了重点推荐，然后一一路鼓励持有到翻倍多，卖出了成本仓，鼓励继续持有盈利仓。 这次调整后，我采用套利模式去做。就是上游电子布顺利涨价之后，那么覆铜板必然涨价。龙头优先享受溢价。
【盘面】a股真是夸不起，稍微一点高预期，就容易被揍。看起来今天要消化点 盈利盘了。 但不要认为反弹结束了，趁着走低，把上周出掉的仓位，可以慢慢补起来。
【0810行业】因为我比较看重mlcc这个细分，之前在5-6月份，我们成功捕捉到了 风华高科和国瓷材料，几乎都翻倍。 这次调整过后，行业逻辑没变。所以我多说说。今天补充一点，为什么MLcc这轮开始涨价了，但行业内扩产却没像上一轮周期那么猛？ 上一轮MLCC短缺发生在2017到2018年，结果是周期自我调节：价格上涨，新的厂家进入市场，供给增加，价格再掉下来。整个过程很顺。但这一轮却不太一样。 门槛主要在技术侧。AI加速器需要的是高容量、低ESL的产品，介质层数要从数百层增加到一千多层，缺陷率要求接近零，还得逐一通过客户认证。这道认证周期，正是阻止2017—18年情景重演的东西——上一轮短缺很快引来了新玩家，这一轮短缺招来的却是排队。 这一轮mlcc产能扩张显得克制，按照已经披露的排产计划，头部厂商的高端增量产能、东南亚扩产以及韩国的服务器产能，都要等到2027年或之后才能落地。周期内唯一能够产生实际贡献的，是某厂在国内基地进行的高容量产线转换。 所以，我认为只要高端产能扩张有难度，那么供给侧约束就存在，在需求高涨的当下，这一轮mlcc高端产品的高景气度就能维持比较长的时间。对这个细分，就可以多看看
总体总结
主题正文
- 这个票，诸多逻辑，我在三月进行了重点推荐，然后一一路鼓励持有到翻倍多，卖出了成本仓，鼓励继续持有盈利仓。
- 【0810行业】因为我比较看重mlcc这个细分，之前在5-6月份，我们成功捕捉到了 风华高科和国瓷材料，几乎都翻倍。
- 今天补充一点，为什么MLcc这轮开始涨价了，但行业内扩产却没像上一轮周期那么猛？
- 上一轮MLCC短缺发生在2017到2018年，结果是周期自我调节：价格上涨，新的厂家进入市场，供给增加，价格再掉下来。
- AI加速器需要的是高容量、低ESL的产品，介质层数要从数百层增加到一千多层，缺陷率要求接近零，还得逐一通过客户认证。
- 这道认证周期，正是阻止2017—18年情景重演的东西——上一轮短缺很快引来了新玩家，这一轮短缺招来的却是排队。
- 这一轮mlcc产能扩张显得克制，按照已经披露的排产计划，头部厂商的高端增量产能、东南亚扩产以及韩国的服务器产能，都要等到2027年或之后才能落地。
- 所以，我认为只要高端产能扩张有难度，那么供给侧约束就存在，在需求高涨的当下，这一轮mlcc高端产品的高景气度就能维持比较长的时间。