【西部机械】微导纳米再更新&推荐0810 边际变化： 26H1 新签20-25e，大超预期！ 订单确定性进一步加强，新签单中存储敞口仍然在80%，无论是存储敞口
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【西部机械】微导纳米再更新&推荐0810
边际变化： 26H1 新签20-25e，大超预期！ 订单确定性进一步加强，新签单中存储敞口仍然在80%，无论是存储敞口还是订单增速表现，公司几乎是全行业top1
我们对于全年订单上修也有根据，1）基 于cx今年的扩产量及公司所导入的产品，今年cx处10e订单量是保守预期（cx上海厂国产化率较高，并且相关产品已经在cc处获得过背书，高份额可期），2）cc处仅仅依靠老产品放量就是翻倍的增长，新产品的放量是额外的增量。3）逻辑&先进封装：倍数级增长。暂且保持原有预期，10e+。
此外需要澄清的一点是公司所做PECV D的掩膜产品并非来自国内友商的订单外溢，而是陪同武汉客户完成0-1并且逐步复制到其他大客户的关键品类。换句话说，公司在cvd领域是有力的竞争者而非追随者，市场对公司质地的判断需要修正。
第一阶段目标市值600e，第二阶段目标市值800-1000e
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主题正文
- 【西部机械】微导纳米再更新&推荐0810
- 边际变化： 26H1 新签20-25e，大超预期！
- 订单确定性进一步加强，新签单中存储敞口仍然在80%，无论是存储敞口还是订单增速表现，公司几乎是全行业top1
- 我们对于全年订单上修也有根据，1）基 于cx今年的扩产量及公司所导入的产品，今年cx处10e订单量是保守预期（cx上海厂国产化率较高，并且相关产品已经在cc处获得过背书，高份额可期），2）cc处仅仅依靠老产品放量就是翻倍的增长，新产品的放量是额外的增量。
- 3）逻辑&先进封装：倍数级增长。
- 此外需要澄清的一点是公司所做PECV D的掩膜产品并非来自国内友商的订单外溢，而是陪同武汉客户完成0-1并且逐步复制到其他大客户的关键品类。
- 换句话说，公司在cvd领域是有力的竞争者而非追随者，市场对公司质地的判断需要修正。
- 第一阶段目标市值600e，第二阶段目标市值800-1000e