家电此刻看好哪些？【家电与智能硬件】0810 欢迎联 本周核心观点： 近期路演市场普遍反馈7月消费底部整体反弹了一波，后续要能继续上涨，还是得看真正基本面好或者
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家电此刻看好哪些？【家电与智能硬件】0810 欢迎联
本周核心观点： 近期路演市场普遍反馈7月消费底部整体反弹了一波，后续要能继续上涨，还是得看真正基本面好或者预计基本面能得到改善的标的，Q3和Q4预期能比Q2不断改善。 基于此逻辑，综合估值和机构持仓比例，我们梳理了一下板块的标的如下： 家电： 海尔智家和奥克斯电气 （大概率Q2是业绩最底部）、 石头科技和科沃斯 （追觅近期清洁电器也有在裁员）；两轮车： 九号公司 （9月份之后，行业整体的压力变低）； 此外，我们依然看好三年一倍组合—— TCL科技（目前看胜率和赔率比较大）、TCL电子、春风动力、涛涛车业
本周重点行业关注： 黑电和面板上半年走势和下半年预判 黑电： 根据奥维睿沃数据，26H1全球电视出货量增长4%，主要受益于体育赛事备货拉动以及上游成本上涨带来的需求前置。 Q3预计全球TV出货下降3%，全年保持平稳。 分区域看，上半年北美TV出货增长3.3%；赛事备货拉动下，欧洲市场增长6.6%，新兴市场拉美、亚太、中东非出货分别增长18.4%、5.2%、5.3%。仅仅中国和日本下滑，分别8%和1.1%
分公司看： 三星LG出货量增长4.8%和0.8%，TCL和海信增长9.9%和6.6%。中国企业依然在不断提升市占率，但是韩国企业在上半年也获得了喘息的机会，真正对他们的压力估计是三季度。
面板： 上半年电视出货面积增长7.5%，平均尺寸提升0.9寸至54.6”，大屏化带来的需求消化仍在不断进行。上半年面板均价环比上行，主要受益于体育赛事。7月开始行业价格下行，8月最新数据仍有环比下降，但是降幅相比7月收窄。我们认为全年的面板均价英爱也是保持平稳。面板在年内的季节波动不可避免，但跨年度的趋势已经比较平稳，从23年开始到26年，趋势已经得到验证。
总体总结
主题正文
- 近期路演市场普遍反馈7月消费底部整体反弹了一波，后续要能继续上涨，还是得看真正基本面好或者预计基本面能得到改善的标的，Q3和Q4预期能比Q2不断改善。
- 黑电和面板上半年走势和下半年预判 黑电： 根据奥维睿沃数据，26H1全球电视出货量增长4%，主要受益于体育赛事备货拉动以及上游成本上涨带来的需求前置。
- Q3预计全球TV出货下降3%，全年保持平稳。
- 赛事备货拉动下，欧洲市场增长6.6%，新兴市场拉美、亚太、中东非出货分别增长18.4%、5.2%、5.3%。
- 分公司看： 三星LG出货量增长4.8%和0.8%，TCL和海信增长9.9%和6.6%。
- 中国企业依然在不断提升市占率，但是韩国企业在上半年也获得了喘息的机会，真正对他们的压力估计是三季度。
- 面板： 上半年电视出货面积增长7.5%，平均尺寸提升0.9寸至54.6”，大屏化带来的需求消化仍在不断进行。
- 7月开始行业价格下行，8月最新数据仍有环比下降，但是降幅相比7月收窄。