📈领涨板块：中国房地产 + 5.0%，电动汽车 + 2.4%，香港房地产 + 2.2%，必需消费品 + 2.1%，医疗保健 + 2.0%，互联网 + 1.5%，
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📈领涨板块：中国房地产 + 5.0%，电动汽车 + 2.4%，香港房地产 + 2.2%，必需消费品 + 2.1%，医疗保健 + 2.0%，互联网 + 1.5%，可再生能源 + 1.0%，银行及香港保险 + 0.9% 📉领跌板块：数据中心‑4.3%，半导体‑4.0%，人工智能供应链‑3.6%，中国保险‑1.4% 📊今日港股全面上涨，恒生指数收涨 1.1%，报 25937.49 点，成功收复 200 日均线（25716 点）。随着二季度财报季全面展开，市场焦点转向业绩表现，投资者密切关注周三腾讯及周四京东的财报。 🏠中国房地产板块以 + 5.6% 的涨幅领跑。北京将非本地居民购买商品住房的社保或个税缴纳要求从两年降至一年，此举显著提振了市场情绪。 🏙️香港房地产板块亦上涨 2.2%，其中新鸿基地产领涨 5.5%。上周五美国 7 月非农就业数据意外放缓，降低了美联储 9 月加息的可能性。 💊医疗保健板块上涨 2%，保持活跃。药明康德（2359）涨 3.0%，创历史新高。美国联邦法院上周五授予该公司初步禁令，暂时阻止美国国防部依据第 1260H 条款将其认定为 “中国军事公司”。 💼国泰君安国际（1788）复牌后飙升 37%。此前其母公司国泰海通提出私有化要约，以每股 3.00 港元现金收购，较停牌前收盘价溢价 44%。 ✨老铺黄金（6181）涨 12.0%。摩根士丹利指出初步改善迹象显现，金价企稳，且 8 月初部分门店重现排队现象。 🧵申洲国际（2313）涨 4.0%，尽管发布盈利预警。公司预计 2026 年上半年（截至 8 月 25 日）净利润同比下滑 38% 至 43%（较市场预期低 16% 至 23%），受汇率逆风、劳动力及养老金成本上升、纱线成本增加及终端需求疲软拖累。高盛认为其估值（2026 年预期市盈率 10 倍，股息率 6%）并不可刻，维持 “买入” 评级。 💻腾讯（700）上涨 0.5%，在周三发布第二季度财报前小幅走高。高盛预计第二季度营收同比增长 9% 至 2013 亿元人民币，调整后息税前利润同比增长 9% 至 752 亿元人民币，调整后净利润同比增长 8% 至 679 亿元人民币。 🛒京东（9618）上涨 2.3%，在周四发布业绩前走高。高盛预计第二季度营收同比下降 3% 至 3460 亿元人民币，但调整后息税前利润同比扭亏为盈，增长 587% 至 62 亿元人民币，调整后净利润同比扭亏为盈，增长 15% 至 85 亿元人民币。 🔧潍柴动力（2338）上涨 4.0%，跑赢硬科技板块的疲软表现。高盛指出，全球 AIDC 电力同行（如康明斯、卡特彼勒、INNIO、瓦锡兰、Generac 和 Bloom Energy）强劲的第二季度 26 业绩带来积极信号，显示出需求持续强劲、产能严重受限以及交货周期延长。定价环境依然有利，客户越来越愿意为更快的部署支付溢价，维持买入评级。 🛡️友邦保险（1299）上涨 0.4%，出现小幅反弹。国家税务总局确认，境外保险收入需按全球收入规则纳税，并澄清这并非针对香港的新政策。高盛指出，投资者共识已提前消化这一因素。假设税率为 20%，香港产品应继续提供优于内地产品的回报，从而保持长期跨境保险业务增长势头不变。 🍽️餐饮股上涨 2.0%，表现强劲（珍奶阿妹除外，下跌 23%）。香港录得自有记录以来最热的一天。天文台报告称，周日录得的 36.9 摄氏度是香港自 142 年前有记录以来的官方最高气温，风暴导致该地区出现极端高温。 🔬半导体板块下跌 4.0%，人工智能供应链板块下跌 3.6%。寒武纪在二季度营收不及预期后下跌 6.3%。华虹半导体下跌 4.5%，中芯国际下跌 2.4%，两者均计划于本周四公布财报。高盛指出，鉴于近期波动性较高，建议投资者从中国人工智能科技硬件领域分散投资，转向 H 股软件、国内人工智能以及超卖的非科技股。 🖥️CPO 相关个股持续承压。此前有报道称美国联邦通信委员会正起草对中国数据中心组件进口的禁令。 📉润起科技（6809）在锁定期于上周六到期后下跌 4.0%，建基科技（1888）在 8 月 16 日锁定期到期前下跌 7.0%。 📊万国数据（9698）在周三公布业绩前下跌 6.0%。高盛指出，2026 年上半年数据中心行业增速似乎略低于此前预期，可能受到芯片供应趋紧的拖累。高盛预计万国数据二季度营收同比增长 6% 至 30.7 亿元人民币（低于市场预期 2%），调整后 EBITDA 同比下降 2% 至 13.4 亿元人民币（高于市场预期 2%）。
总体总结
主题正文
- 📈领涨板块：中国房地产 + 5.0%，电动汽车 + 2.4%，香港房地产 + 2.2%，必需消费品 + 2.1%，医疗保健 + 2.0%，互联网 + 1.5%，可再生能源 + 1.0%，银行及香港保险 + 0.9%
- 随着二季度财报季全面展开，市场焦点转向业绩表现，投资者密切关注周三腾讯及周四京东的财报。
- 公司预计 2026 年上半年（截至 8 月 25 日）净利润同比下滑 38% 至 43%（较市场预期低 16% 至 23%），受汇率逆风、劳动力及养老金成本上升、纱线成本增加及终端需求疲软拖累。
- 高盛预计第二季度营收同比增长 9% 至 2013 亿元人民币，调整后息税前利润同比增长 9% 至 752 亿元人民币，调整后净利润同比增长 8% 至 679 亿元人民币。
- 高盛预计第二季度营收同比下降 3% 至 3460 亿元人民币，但调整后息税前利润同比扭亏为盈，增长 587% 至 62 亿元人民币，调整后净利润同比扭亏为盈，增长 15% 至 85 亿元人民币。
- 高盛指出，全球 AIDC 电力同行（如康明斯、卡特彼勒、INNIO、瓦锡兰、Generac 和 Bloom Energy）强劲的第二季度 26 业绩带来积极信号，显示出需求持续强劲、产能严重受限以及交货周期延长。
- 高盛指出，鉴于近期波动性较高，建议投资者从中国人工智能科技硬件领域分散投资，转向 H 股软件、国内人工智能以及超卖的非科技股。
- 高盛预计万国数据二季度营收同比增长 6% 至 30.7 亿元人民币（低于市场预期 2%），调整后 EBITDA 同比下降 2% 至 13.4 亿元人民币（高于市场预期 2%）。