【DBDZ】申菱环境持续推荐：股权激励落地，底部位置看翻倍以上空间 [烟花]事件：8月10日公司发布公告，计划向高管及核心员工授予300万股（占股本0.80%）

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【DBDZ】申菱环境持续推荐：股权激励落地，底部位置看翻倍以上空间

[烟花]事件：8月10日公司发布公告，计划向高管及核心员工授予300万股（占股本0.80%）。 股权激励今日已锁价，授予价格为每股43.55元。业绩考核目标：相比25年，26年营收增长率不低于35%（对应营收56.8亿元），27年营收增长率不低于100%（对应营收84.18亿元）。

[礼物] 公司近期边际变化： 亚马逊风冷风墙验证通过， 27年海外订单有望上修至110亿+（此前预期80亿+），对应20亿+净利润。

[太阳]当前处于底部位置，维持重点推荐： 关注8-9月密集订单催化： 1、谷歌CDU测试通过，在谈明年订单； 2、谷歌水冷风墙测试通过，在谈明年订单； 3、亚马逊风冷风墙正式下框架单； 4、Giga明年订单有望上修。

[红包] 盈利预测：预计明年有望实现25亿利润（不考虑后续新增订单），30x，第一步看到750亿。看好公司的系统级散热解决方案能力，远期看到千亿以上。 最便宜的液冷白马股，建议高度重视！

总体总结

主题正文

1. [烟花]事件：8月10日公司发布公告，计划向高管及核心员工授予300万股（占股本0.80%）。
2. 股权激励今日已锁价，授予价格为每股43.55元。
3. 业绩考核目标：相比25年，26年营收增长率不低于35%（对应营收56.8亿元），27年营收增长率不低于100%（对应营收84.18亿元）。
4. [礼物] 公司近期边际变化： 亚马逊风冷风墙验证通过， 27年海外订单有望上修至110亿+（此前预期80亿+），对应20亿+净利润。
5. [太阳]当前处于底部位置，维持重点推荐： 关注8-9月密集订单催化：
6. 1、谷歌CDU测试通过，在谈明年订单；
7. 2、谷歌水冷风墙测试通过，在谈明年订单；
8. [红包] 盈利预测：预计明年有望实现25亿利润（不考虑后续新增订单），30x，第一步看到750亿。