宇树发行市值超过600亿，有望拉动机器人板块情绪 1）发行定价情况：发行价150.80元/股，发行新股4044.64万股（占发行后总股本10%，发行后总股本约4
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宇树发行市值超过600亿，有望拉动机器人板块情绪
1）发行定价情况：发行价150.80元/股，发行新股4044.64万股（占发行后总股本10%，发行后总股本约4.0446亿股）；对应发行市值约609.93亿元；
2）募资情况：预计募资总额60.99亿元，扣除发行费用1.82亿元后，募资净额59.17亿元（原定募投项目拟用募集资金42.02亿元）；
3）战略配售：初始808.93万股（占发行量20%），获配方含社保基金、DeepSeek、中石油集团、腾讯、南方电网等；
4）发行时间表：8月7日网上路演，8月10日申购日，8月12日中签缴款日，8月14日刊登发行结果公告；
5）估值：2025年收入16.99亿，扣非归母利润5.91亿元；2026H1预计收入10.52-11.28亿（同比增长35.62%-45.41%），归母净利润2.58-3.06亿（同比下滑6.43%-21.97%）。拟发行市值对应25年PS 36倍，PE103倍。
点评： 宇树科技的发行市值和募资金额大幅高于市场预期，作为国内代表性的头部机器人公司，其估值有望拉动行业整体估值水平。当前机器人板块处于低位，建议积极把握关注度回升带来的投资机会~
总体总结
主题正文
- 1）发行定价情况：发行价150.80元/股，发行新股4044.64万股（占发行后总股本10%，发行后总股本约4.0446亿股）；
- 2）募资情况：预计募资总额60.99亿元，扣除发行费用1.82亿元后，募资净额59.17亿元（原定募投项目拟用募集资金42.02亿元）；
- 3）战略配售：初始808.93万股（占发行量20%），获配方含社保基金、DeepSeek、中石油集团、腾讯、南方电网等；
- 4）发行时间表：8月7日网上路演，8月10日申购日，8月12日中签缴款日，8月14日刊登发行结果公告；
- 5）估值：2025年收入16.99亿，扣非归母利润5.91亿元；
- 2026H1预计收入10.52-11.28亿（同比增长35.62%-45.41%），归母净利润2.58-3.06亿（同比下滑6.43%-21.97%）。
- 点评： 宇树科技的发行市值和募资金额大幅高于市场预期，作为国内代表性的头部机器人公司，其估值有望拉动行业整体估值水平。
- 当前机器人板块处于低位，建议积极把握关注度回升带来的投资机会~