【广发通信】27年可插拔光模块需求更新 可插拔光模块： -800G：维持1.3亿支需求的判断，但终端客户可能会有少许overbooking -1.6T：上调需求

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【广发通信】27年可插拔光模块需求更新

可插拔光模块： -800G：维持1.3亿支需求的判断，但终端客户可能会有少许overbooking -1.6T：上调需求，从7500万至9000万，来自nv和csp需求的普遍上调

NPO： -维持NPO需求2000万以上的判断，主要来自nv及csp

（以上需求均不含国内市场）

1.6T需求上调原因：来自四大CSP、Oracle、xAI及大模型厂商、交换机厂商的普遍上调；

注：光模块及NPO需求不需要与GPU成一定比例，不必勾稽推算。因为CSP云服务里有很大比例非AI的普通云服务，如数据迁移/上云等需求，用800G但不用GPU/ASIC

风险提示：产业发展不及预期

总体总结

主题正文

1. 【广发通信】27年可插拔光模块需求更新
2. -800G：维持1.3亿支需求的判断，但终端客户可能会有少许overbooking
3. -1.6T：上调需求，从7500万至9000万，来自nv和csp需求的普遍上调
4. -维持NPO需求2000万以上的判断，主要来自nv及csp
5. 1.6T需求上调原因：来自四大CSP、Oracle、xAI及大模型厂商、交换机厂商的普遍上调；
6. 注：光模块及NPO需求不需要与GPU成一定比例，不必勾稽推算。
7. 因为CSP云服务里有很大比例非AI的普通云服务，如数据迁移/上云等需求，用800G但不用GPU/ASIC
8. 风险提示：产业发展不及预期