【兴证医药】恒瑞医药NewCo Braveheart Bio纳斯达克上市 [太阳]Braveheart Bio（Nasdaq: BRVE）为聚焦肥厚型心肌病（H
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【兴证医药】恒瑞医药NewCo Braveheart Bio纳斯达克上市
[太阳]Braveheart Bio（Nasdaq: BRVE）为聚焦肥厚型心肌病（HCM）的临床后期 Biotech，核心资产为从恒瑞引进的Myosin肌球蛋白抑制剂 BHB-1893（HRS-1893）。公司昨日IPO发行价18美元，发行2120万股，募资3.82亿元，超过此前预期的2.745亿美元的净募资额。募集资金主投 oHCM / nHCM两项全球III期。收盘公司市值21亿美元，恒瑞医药发行后持股8.8%，为第三大股东。 BRVE预计2026H2启动全球oHCM III期，2027H1启动全球 nHCM III期。
[太阳]产品特点：HRS-1893是恒瑞医药自主研发的高选择性心肌肌球蛋白小分子抑制剂，通过抑制心肌肌球蛋白ATP酶活性，使心肌收缩力正常化，减轻左心室肥厚并改善舒张顺应性。HRS-1893 为第二代差异化变构小分子，已完成 oHCM II 期、进入 III 期，预计2028国内上市。同步开展nHCM的Ⅱ期临床试验、射血分数保留的心力衰竭的Ⅱ期临床试验。全球临床进展方面，已完成1项临床药理学研究（澳大利亚桥接试验）。
[太阳]历史交易：2025年9月，恒瑞医药以NewCo模式将HRS-1893在中国大陆、香港、澳门和台湾以外全球范围内的独家权益许可给Braveheart Bio，首付款0.65亿美元，交易总额最高 10.88 亿美元。
[太阳]临床数据：HRS-1893国内临床II期数据于2026ACC LBA ORAL展示，II期临床研究数据显示， HRS-1893起效更快、压差降幅更深、LVEF保留更好、可逆性更强、剂量滴定更简 （多数患者 40–60 mg BID 即可）。安全性方面，12周的研究周期内，HRS-1893整体耐受性良好，未发现新的安全风险。报告的不良事件均为轻至中度，无不良事件导致治疗中断或停药。 所有受试者的LVEF均不低于55%。 [太阳]市场潜力：同靶点产品玛伐凯泰（BMS）2024年上市，2025年全球销售额约10.68亿美元，2026H1销售额7.30亿美元（同比+74%）。
仅为公开资料整理，不涉及投资建议。资料来源：公司公告、wind、2026ACC
总体总结
主题正文
- [太阳]Braveheart Bio（Nasdaq: BRVE）为聚焦肥厚型心肌病（HCM）的临床后期 Biotech，核心资产为从恒瑞引进的Myosin肌球蛋白抑制剂 BHB-1893（HRS-1893）。
- BRVE预计2026H2启动全球oHCM III期，2027H1启动全球 nHCM III期。
- [太阳]产品特点：HRS-1893是恒瑞医药自主研发的高选择性心肌肌球蛋白小分子抑制剂，通过抑制心肌肌球蛋白ATP酶活性，使心肌收缩力正常化，减轻左心室肥厚并改善舒张顺应性。
- HRS-1893 为第二代差异化变构小分子，已完成 oHCM II 期、进入 III 期，预计2028国内上市。
- [太阳]历史交易：2025年9月，恒瑞医药以NewCo模式将HRS-1893在中国大陆、香港、澳门和台湾以外全球范围内的独家权益许可给Braveheart Bio，首付款0.65亿美元，交易总额最高 10.88 亿美元。
- [太阳]临床数据：HRS-1893国内临床II期数据于2026ACC LBA ORAL展示，II期临床研究数据显示， HRS-1893起效更快、压差降幅更深、LVEF保留更好、可逆性更强、剂量滴定更简 （多数患者 40–60 mg BID 即可）。
- 安全性方面，12周的研究周期内，HRS-1893整体耐受性良好，未发现新的安全风险。
- [太阳]市场潜力：同靶点产品玛伐凯泰（BMS）2024年上市，2025年全球销售额约10.68亿美元，2026H1销售额7.30亿美元（同比+74%）。