建投医药 | 辉瑞2026Q2业绩总结 一、整体业绩 营收表现：2026年第二季度全球总营收150.3亿美元，同比名义+3%、固定汇率内生增长稳健；上调2026
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建投医药 | 辉瑞2026Q2业绩总结
一、整体业绩 营收表现：2026年第二季度全球总营收150.3亿美元，同比名义+3%、固定汇率内生增长稳健；上调2026全年营收区间至605-625亿美元，提出2028年后五年营收高个位数复合增长目标。GAAP口径因43亿美元Seagen相关无形资产减值录得每股亏损0.04美元，剔除一次性减值后调整EPS0.77美元。
二、肿瘤核心增长 肿瘤板块成为核心增长支柱，核心ADC产品PADCEV本季度运营收入同比+23%，联合免疫疗法新增膀胱癌全线适应症，患者覆盖规模大幅拓宽。在研管线方面：SSGJ707多癌种同步推进III期，与信达生物的Co-Co合作项目的首次披露IBI3028（PF-08714640）在中国处于一期临床，一款EGFR/cMET双抗双载荷ADC。但Sigvotatug二线肺癌III期总体人群未达OS终点，部分管线计提减值。
三、长效GLP-1减重第二增长曲线 代谢减重赛道依靠收购Metsera补齐管线，2026年内启动10项关键III期研究，覆盖单纯肥胖、合并糖尿病、膝骨关节炎、睡眠呼吸暂停等多适应症，同步推进berobenatide+胰淀素受体激动剂复方临床，预计2028年起陆续申报上市，对冲慢病老药远期专利到期压力。
四、自免领域ritlecitinib（JAK3）斑秃适应症持续放量，白癜风III期取得阳性关键数据，拓宽适用人群.
五、2026下半年核心管线催化 1.Mevrometostat（EZH2抑制剂）MEVPRO-1III期：后阿比特龙治疗mCRPC关键OS数据预计2026Q4读出。 2.JAK3（ritlecitinib）TRANQUILLOIII期完整数据：白癜风关键临床详细结果披露。 3.BerobenatideVESPER系列多项III期持续入组：月度减重、糖尿病肥胖人群临床数据逐步披露，复方berobenatide+胰淀素激动剂I/2a数据下半年公布。 3.SSGJ707多癌种III期推进：子宫内膜、一线NSCLC、晚期尿路上皮癌关键临床持续开展，有望2027前后陆续读出数据。 以上信息来公司公告，欢迎联系建投制药组沟通交流
总体总结
主题正文
- 营收表现：2026年第二季度全球总营收150.3亿美元，同比名义+3%、固定汇率内生增长稳健；
- 上调2026全年营收区间至605-625亿美元，提出2028年后五年营收高个位数复合增长目标。
- 肿瘤板块成为核心增长支柱，核心ADC产品PADCEV本季度运营收入同比+23%，联合免疫疗法新增膀胱癌全线适应症，患者覆盖规模大幅拓宽。
- 在研管线方面：SSGJ707多癌种同步推进III期，与信达生物的Co-Co合作项目的首次披露IBI3028（PF-08714640）在中国处于一期临床，一款EGFR/cMET双抗双载荷ADC。
- 代谢减重赛道依靠收购Metsera补齐管线，2026年内启动10项关键III期研究，覆盖单纯肥胖、合并糖尿病、膝骨关节炎、睡眠呼吸暂停等多适应症，同步推进berobenatide+胰淀素受体激动剂复方临床，预计2028年起陆续申报上市，对冲慢病老药远期专利到期压力。
- 1.Mevrometostat（EZH2抑制剂）MEVPRO-1III期：后阿比特龙治疗mCRPC关键OS数据预计2026Q4读出。
- 3.BerobenatideVESPER系列多项III期持续入组：月度减重、糖尿病肥胖人群临床数据逐步披露，复方berobenatide+胰淀素激动剂I/2a数据下半年公布。
- 3.SSGJ707多癌种III期推进：子宫内膜、一线NSCLC、晚期尿路上皮癌关键临床持续开展，有望2027前后陆续读出数据。