中控技术：AI工业应用龙头，价值正在重估！-0804 “碳考核”推动地方政府主动求变。中共中央办公厅、国务院办公厅印发的《》明确，自2026年度起对各省（自治区
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中控技术：AI工业应用龙头，价值正在重估！-0804
“碳考核”推动地方政府主动求变。中共中央办公厅、国务院办公厅印发的《》明确，自2026年度起对各省（自治区、直辖市）党委和政府落实碳达峰碳中和目标任务进行评价考核，实行“党政同责、一岗双责；
节能降碳三年行动开启。流程工业（化工、石化、钢铁、建材等）是碳排放的主要来源，也是减碳压力最大的领域。国家发展改革委等五部门发布《关于开展重点行业节能降碳改造攻坚三年行动的通知》，2026年起，以钢铁、电解铝、水泥、平板玻璃、炼油、乙烯、合成氨、甲醇、煤电等9个行业为重点，利用3年时间全面实施节能降碳改造，推动企业能效碳效水平应提尽提；
国家对“AI+制造”的政策支持力度空前。工信部等八部门联合印发的《》提出，到2027年推动3-5个通用大模型在制造业深度应用，推出1000个高水平工业智能体，选树1000家标杆企业；
企业降本增效诉求强烈，经济性驱动企业付费。在宏观经济承压、竞争加剧的背景下，企业面临成本上升+需求疲软的双重压力，传统粗放式管理已无法满足生存需求，数字化、智能化转型成为必选项；
中控技术具备数据+客户信任双重壁垒。数据壁垒：流程行业的数据汇集于DCS，中控DCS连续15年国内第一市占率（2025年国内约45%），沉淀装置超长周期高质量时序数据，全面覆盖化工、石化、电力、医药等多行业；客户信任壁垒：流程工业追求极致安全，中控30多年零事故，客户合作更放心；
TPT颠覆传统商业模式，AI带来十倍以上空间。传统DCS、工业软件绝大部分采用买断制，与资本开支CAPEX高度相关，TPT采用订阅制，与企业运营资本OPEX挂钩，按照DCS存量28万套、TPT全部标配，对应每年订阅市场容量达2800亿（按年费100万）；
AI业务市值正在重估。公司TPT目前仍处在从1到10阶段，市场存在巨大分歧，但我们相信随着今年10亿股权激励目标达成，市场会从分歧走向共识，我们按照公司28年AI收入目标值50亿，给予30倍PS计算，AI业务市值可支撑1500亿，主业稳态情况下给予600亿市值，整体市值可看2000亿以上。 当前正处在“行业周期底部+公司业绩底部+AI应用起步”阶段，继续强烈推荐！
总体总结
主题正文
- 中共中央办公厅、国务院办公厅印发的《》明确，自2026年度起对各省（自治区、直辖市）党委和政府落实碳达峰碳中和目标任务进行评价考核，实行“党政同责、一岗双责；
- 国家发展改革委等五部门发布《关于开展重点行业节能降碳改造攻坚三年行动的通知》，2026年起，以钢铁、电解铝、水泥、平板玻璃、炼油、乙烯、合成氨、甲醇、煤电等9个行业为重点，利用3年时间全面实施节能降碳改造，推动企业能效碳效水平应提尽提；
- 工信部等八部门联合印发的《》提出，到2027年推动3-5个通用大模型在制造业深度应用，推出1000个高水平工业智能体，选树1000家标杆企业；
- 在宏观经济承压、竞争加剧的背景下，企业面临成本上升+需求疲软的双重压力，传统粗放式管理已无法满足生存需求，数字化、智能化转型成为必选项；
- 数据壁垒：流程行业的数据汇集于DCS，中控DCS连续15年国内第一市占率（2025年国内约45%），沉淀装置超长周期高质量时序数据，全面覆盖化工、石化、电力、医药等多行业；
- 客户信任壁垒：流程工业追求极致安全，中控30多年零事故，客户合作更放心；
- 传统DCS、工业软件绝大部分采用买断制，与资本开支CAPEX高度相关，TPT采用订阅制，与企业运营资本OPEX挂钩，按照DCS存量28万套、TPT全部标配，对应每年订阅市场容量达2800亿（按年费100万）；
- 公司TPT目前仍处在从1到10阶段，市场存在巨大分歧，但我们相信随着今年10亿股权激励目标达成，市场会从分歧走向共识，我们按照公司28年AI收入目标值50亿，给予30倍PS计算，AI业务市值可支撑1500亿，主业稳态情况下给予600亿市值，整体市值可看2000亿以上。