8月5日周三盘前产业重要信息 【关于光模块】 事件：据中国新闻网援引路透社4日报道，知情人士透露，美国政府正起草一项禁令，拟禁止进口中国新型号的数据中心组件，以
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8月5日周三盘前产业重要信息 【关于光模块】 事件：据中国新闻网援引路透社4日报道，知情人士透露，美国政府正起草一项禁令，拟禁止进口中国新型号的数据中心组件，以保护支撑人工智能(AI)发展的关键基础设施。 四名知情人士称，负责监管美国/电信行业的联邦通信委员会(FCC)正在制定相关措施，计划禁止进口中国新型号的光收发模块。光收发模块主要用于数据中心内部的高速光纤数据传输。 解读：先说结论，从产业上看，中美光模块很难全面脱钩，短期更多是9月之前的极限施压；从市场角度看，短期可能造成情绪影响，但实质影响有限。 美国缺产能。能批量生产高端光模块的就只有中国和美国，美国主要是Coherent和Lumentum，其中仅中/际在全球市占率就高达27%，份额第一，尤其在高端1.6T等领域，份额更高，如果美国限制，那本就紧张的供需会直接出现巨大的缺口，从而引发美国光模块涨价，成本暴涨，云厂商可能直接负担不起。 美国缺上游原材料。光模块的上游核心原材料包括磷化铟、铌酸锂，以及光学滤波片、陶瓷套管等，高度依赖中国供应，即便是美国本土生产，也要进口中国的原材料。所以一旦美国限制，中国也可能采取对等限制，那美国也生产不了光模块。 总之，全球光模块供需市场大约90%的份额都由中国相关公司主导，核心生产产能，例如Lumentum旗下Coherent东莞工厂、长三角代工工厂，还有磷化铟、高纯砷这类上游原材料，都集中在中国境内。 全面脱钩很难，最终法案可能被搁置，或是被修改，落地版本限制力度大幅放宽，甚至存在规避路径；历史上同类提案从新闻曝光到最终落地，已经反复出现该现象。
总体总结
主题正文
- 事件：据中国新闻网援引路透社4日报道，知情人士透露，美国政府正起草一项禁令，拟禁止进口中国新型号的数据中心组件，以保护支撑人工智能(AI)发展的关键基础设施。
- 四名知情人士称，负责监管美国/电信行业的联邦通信委员会(FCC)正在制定相关措施，计划禁止进口中国新型号的光收发模块。
- 解读：先说结论，从产业上看，中美光模块很难全面脱钩，短期更多是9月之前的极限施压；
- 从市场角度看，短期可能造成情绪影响，但实质影响有限。
- 能批量生产高端光模块的就只有中国和美国，美国主要是Coherent和Lumentum，其中仅中/际在全球市占率就高达27%，份额第一，尤其在高端1.6T等领域，份额更高，如果美国限制，那本就紧张的供需会直接出现巨大的缺口，从而引发美国光模块涨价，成本暴涨，云厂商可能直接负担不起。
- 光模块的上游核心原材料包括磷化铟、铌酸锂，以及光学滤波片、陶瓷套管等，高度依赖中国供应，即便是美国本土生产，也要进口中国的原材料。
- 总之，全球光模块供需市场大约90%的份额都由中国相关公司主导，核心生产产能，例如Lumentum旗下Coherent东莞工厂、长三角代工工厂，还有磷化铟、高纯砷这类上游原材料，都集中在中国境内。
- 全面脱钩很难，最终法案可能被搁置，或是被修改，落地版本限制力度大幅放宽，甚至存在规避路径；