＃鼎通科技：2026Q2业绩环比+29%、液冷产品交付快速爬坡 🔥 2026Q2业绩环比+29%、液冷产品需求强劲 2026H1实现营业收入10.29亿元，同比
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＃鼎通科技：2026Q2业绩环比+29%、液冷产品交付快速爬坡
🔥 2026Q2业绩环比+29%、液冷产品需求强劲 2026H1实现营业收入10.29亿元，同比+31.17%；归母净利润1.84亿元，同比+59.24%。2026Q2实现营收5.72亿元，同比+40.86%，环比+25.00%；归母净利润1.03亿元，同比+65.50%，环比+28.77%；净利率达18.09%。利润增速显著高于营收增速，盈利能力大幅提升。
业绩增长主要得益于AI算力基础设施建设提速，公司高速通讯连接器业务需求旺盛，高毛利产品占比持续优化。 公司前瞻布局的液冷产品上半年交付量快速爬坡、尤其在2026Q2放量增长显著、市场需求强劲、当前订单饱满、液冷业务已稳固成长为驱动公司未来发展的第二条核心成长曲线。公司凭借与客户共同开发的先发优势，深度绑定安费诺、泰科、莫仕等头部连接器厂商，产品成功进入多家主流AI服务器及数据中心客户的供应链体系，获得客户高度认可。
🔥 液冷产品交付快速爬坡、定价机制平稳 公司液冷产品交付量呈现快速爬坡态势，Q1交付约3万套，Q2交付约12万套，全年有望出货超60万套。为匹配订单，公司正加速扩产，公司已建成2条专业化液冷产线，到2026年底有望规划至10条线（年产能300万套）。国内产能实现快速提升，同时海外新产能布局也在积极推进，确保可有效应对未来不断扩大的全球市场需求。
海外大客户的定价机制平稳，液冷产品单套价格区间为1800-2600元，价格有望在未来2-3年保持稳定。液冷产品毛利率达40%左右，显著高于传统风冷产品（约30-35%），随着产能利用率提升，毛利率仍有提升空间。高附加值产品占比的持续提升是公司盈利能力增强的核心驱动力。
🔥 高速风冷产品稳健增长、构筑业绩坚实基本盘 公司传统高速连接器业务同样保持强劲增长。112G产品作为营收核心支柱，处于大规模量产与稳定供货阶段，下半年月出货量有望达250-300万套。224G风冷产品已实现规模化量产，Q3月出货量有望实现较大幅度增长。风冷产品线的稳健增长为公司业绩提供了坚实的基本盘。
预计26/27年公司归母净利润7/30亿元，看2027年PE20X，对应市值约600亿。
总体总结
主题正文
- 归母净利润1.03亿元，同比+65.50%，环比+28.77%；
- 业绩增长主要得益于AI算力基础设施建设提速，公司高速通讯连接器业务需求旺盛，高毛利产品占比持续优化。
- 公司前瞻布局的液冷产品上半年交付量快速爬坡、尤其在2026Q2放量增长显著、市场需求强劲、当前订单饱满、液冷业务已稳固成长为驱动公司未来发展的第二条核心成长曲线。
- 为匹配订单，公司正加速扩产，公司已建成2条专业化液冷产线，到2026年底有望规划至10条线（年产能300万套）。
- 海外大客户的定价机制平稳，液冷产品单套价格区间为1800-2600元，价格有望在未来2-3年保持稳定。
- 112G产品作为营收核心支柱，处于大规模量产与稳定供货阶段，下半年月出货量有望达250-300万套。
- 224G风冷产品已实现规模化量产，Q3月出货量有望实现较大幅度增长。
- 预计26/27年公司归母净利润7/30亿元，看2027年PE20X，对应市值约600亿。