🔥重要！液冷波纹管赛道双雄 【金富科技➕五洋自控】重大推荐20260805 【浙商新兴产业吴婷婷/钟凯锋团队】 我们【新兴产业团队首席｜吴婷婷】近期推出 两个【
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🔥重要！液冷波纹管赛道双雄 【金富科技➕五洋自控】重大推荐20260805 【浙商新兴产业吴婷婷/钟凯锋团队】
我们【新兴产业团队首席｜吴婷婷】近期推出 两个【至少】具备【翻倍空间】的液冷波纹管双强【金富科技➕五洋自控】， 液冷产业链确定性最强➕最快释放业绩，感兴趣可联系吴婷婷13472717082（微信号同），也欢迎联系我们约路演交流[加油]
行业：波纹管行业进入从0-1阶段，进入壁垒较高，两家公司有望充分受益：AI液冷超高功率应用场景驱动波纹管替代传统橡胶管，可靠性与寿命成为核心优势。英伟达rubin机柜全面切换成波纹管，波纹管替代橡胶软管趋势明显，波纹管从0到1阶段，两家公司有望充分受益。客户壁垒方面，不锈钢波纹管在服务器机柜中成本占比较低，客户更关注品质与交付稳定性，在质量与交付有保障的前提下不易更换供应商，为两家公司构筑了较强的先发优势。
一、 金富科技 一句话逻辑： 主业稳健+液冷业务进入业绩快速释放期，增厚公司盈利能力
1️⃣液冷业务：公司通过收购卓晖和联益51%股权切入液冷波纹管、铜管、液冷冷板、分集水器等赛道，进入奇宏电子、宝德科技、双鸿电子等液冷领域头部厂商供应体系，并最终服务于北美头部科技客户等终端客户； 2️⃣卓晖和联益进入下游液冷客户头部供应商体系，订单兑现已在Q2体现在上市公司业绩层面，后续随着产能爬坡和业绩释放，有望持续增厚公司盈利能力。 3️⃣主业：公司是国内饮料包材领域的龙头企业，为公司可持续发展提供稳定现金流。
二、 五洋自控 一句话逻辑： 主业结构优化+液冷业务进入业绩快速兑现期，重塑公司成长逻辑
1️⃣液冷业务：公司通过收购柯斯宇51%股权切入AI液冷不锈钢波纹管赛道，直接客户为液冷散热模组厂商、终端客户为国内外云服务厂商，预计2026年7月完成并表后进入业绩快速兑现。 2️⃣柯斯宇盈利兑现已获验证。柯斯宇自2025年8月正式投产以来仅5个月即实现营收1.05亿元、净利润0.44亿元；2026Q1实现营收0.47亿元、净利润0.21亿元，毛利率约70.20%、净利率约44.59%，均维持高位。产品端在不锈钢波纹管基础上，分水器预计于2026年下半年起量，DIMM冷板已处于开发阶段，并已启动应用于光模块液冷领域的波纹管等新产品研发，品类持续丰富。 3️⃣主业：智能装备制造（智能停车、自动化与智能物流、散料智能搬运等）业务经营质量持续改善、2025年归母净利润扭亏为盈，新的控股股东中泰工业有望赋能上市公司开启新局面。
总体总结
主题正文
- 我们【新兴产业团队首席｜吴婷婷】近期推出 两个【至少】具备【翻倍空间】的液冷波纹管双强【金富科技➕五洋自控】， 液冷产业链确定性最强➕最快释放业绩，感兴趣可联系吴婷婷13472717082（微信号同），也欢迎联系我们约路演交流[加油]
- 行业：波纹管行业进入从0-1阶段，进入壁垒较高，两家公司有望充分受益：AI液冷超高功率应用场景驱动波纹管替代传统橡胶管，可靠性与寿命成为核心优势。
- 客户壁垒方面，不锈钢波纹管在服务器机柜中成本占比较低，客户更关注品质与交付稳定性，在质量与交付有保障的前提下不易更换供应商，为两家公司构筑了较强的先发优势。
- 1️⃣液冷业务：公司通过收购卓晖和联益51%股权切入液冷波纹管、铜管、液冷冷板、分集水器等赛道，进入奇宏电子、宝德科技、双鸿电子等液冷领域头部厂商供应体系，并最终服务于北美头部科技客户等终端客户；
- 2️⃣卓晖和联益进入下游液冷客户头部供应商体系，订单兑现已在Q2体现在上市公司业绩层面，后续随着产能爬坡和业绩释放，有望持续增厚公司盈利能力。
- 1️⃣液冷业务：公司通过收购柯斯宇51%股权切入AI液冷不锈钢波纹管赛道，直接客户为液冷散热模组厂商、终端客户为国内外云服务厂商，预计2026年7月完成并表后进入业绩快速兑现。
- 产品端在不锈钢波纹管基础上，分水器预计于2026年下半年起量，DIMM冷板已处于开发阶段，并已启动应用于光模块液冷领域的波纹管等新产品研发，品类持续丰富。
- 3️⃣主业：智能装备制造（智能停车、自动化与智能物流、散料智能搬运等）业务经营质量持续改善、2025年归母净利润扭亏为盈，新的控股股东中泰工业有望赋能上市公司开启新局面。