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❓ 👨💼专家：其实，从公司和原材料供应商的交流来看，“不缺” 有两种可能。 🔹一是他认为自己公司不缺，因为提前锁定了产能或开拓了其他供应渠道。 🔹二是他希望表达整个行业都不缺。 ⚠️但如果从芯片产出预期和当前衬底实际生产产能的数据来看，衬底肯定是紧缺的。 🏭每家公司都需要大量生产，衬底的来源就成了问题。 💡因此，大家的关注点不同。 🗣️高管有时说 “不缺”，可能是为了打消外界疑虑。 📈当前大家都在增聘产能。 📞如果你们和衬底厂商如鑫耀、AXT 有过沟通，会发现衬底产能的锁定目前依然是稀缺资源。 📦锁产能有时是备料，有时仅仅是心理防御。 🤔因为担心大家都锁产能，后续扩产时没有物料可用，所以现在供应模式下存在 “抢购” 心理。 📊目前衬底市场的情况是，鑫耀计划将产能扩展到 45 万片，但具体什么时候能达成还不确定。 🔎整体来看，衬底供应依然偏紧。 🏭虽然国产供应商如鼎泰、中锗、先导都在扩产，但供应结构何时趋于平稳，公司认为大概会在 2027 年二季度或之后。 📋从扩产节奏、规模以及设备和原材料供应情况来看，衬底扩产比芯片扩产更容易实现。 🚨目前衬底供应仍然紧张，明年情况可能会有所缓解。 ✅如果扩产不能完全如期达成，至少明年产能能贡献一部分，整体还是可以的。
总体总结
主题正文
- 👨💼专家：其实，从公司和原材料供应商的交流来看，“不缺” 有两种可能。
- ⚠️但如果从芯片产出预期和当前衬底实际生产产能的数据来看，衬底肯定是紧缺的。
- 💡因此，大家的关注点不同。
- 📞如果你们和衬底厂商如鑫耀、AXT 有过沟通，会发现衬底产能的锁定目前依然是稀缺资源。
- 🤔因为担心大家都锁产能，后续扩产时没有物料可用，所以现在供应模式下存在 “抢购” 心理。
- 📊目前衬底市场的情况是，鑫耀计划将产能扩展到 45 万片，但具体什么时候能达成还不确定。
- 🏭虽然国产供应商如鼎泰、中锗、先导都在扩产，但供应结构何时趋于平稳，公司认为大概会在 2027 年二季度或之后。
- 📋从扩产节奏、规模以及设备和原材料供应情况来看，衬底扩产比芯片扩产更容易实现。