国盛能源开采｜鄂尔多斯煤炭产地调研要点总结Day2️⃣ ——————————————- 煤炭行业监管政策变化 管控落地节奏与执行差异： · 6月30日起政策从东
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国盛能源开采｜鄂尔多斯煤炭产地调研要点总结Day2️⃣ ——————————————- 煤炭行业监管政策变化 管控落地节奏与执行差异： · 6月30日起政策从东胜、达拉特等区域逐步推进，7月下旬开始明确禁止超产，煤矿生产数据已联网，超产会直接触发报警，车辆无法出矿，超产将涉及刑事责任，无法私自违规生产。 · 不同旗区管控灵活度不同：准旗允许按季度弹性生产，伊旗产能指标管控严格，达拉特旗灵活度相对更高。
政策持续性预期：本次是2021年之后首次直接限制供给的政策，力度为近年最严，若无保供等政策调整，产能不会大幅放开。 某核心大矿此前日产约20万吨，本次产能接近减半，当前日均产量约9-12万吨。
生产弹性规则 部分区域当前允许按季度弹性安排生产，露天矿季度产能不允许超过核定值，井工矿全年产能可上浮不超过110%，旺季可适当提高日产量，淡季相应降低，但总量不得超标。 生产人员与效率：减产未大规模清退生产团队，也未明显影响员工薪资，生产节奏可灵活适配10万-20万吨的日产区间。
煤炭市场供需预期 价格走势：2026年年初5000大卡动力煤坑口价最低为430元/吨，6月30日跌至阶段性低点510元/吨，受减产推动最高涨至580元/吨，当前回调至550-570元/吨区间，本次减产直接带动坑口价上涨约40元/吨。 港口价格涨幅低于坑口，当前仍低于850元/吨，港口与坑口价格出现倒挂。 供需表现：当前矿上与站台基本无库存，客户抢煤情绪较高，预付货款积极性强，部分高性价比煤种（如4600大卡汽煤）需线上排队3天才能提货。 销售结构中贸易商占比约60%，终端电厂直接采购占比较低；此前低价阶段贸易商囤货意愿弱，涨价后才集中入场，当前贸易商仍有上一轮的库存未完全出清。
行业竞争格局 内蒙古民营煤矿占比较高，产能分散，不存在企业联合控产保价的可能，产能管控完全依赖政策执行；头部大型煤矿的销售情况对区域市场有代表性，小矿行情随大矿同步变动。
总体总结
主题正文
- · 6月30日起政策从东胜、达拉特等区域逐步推进，7月下旬开始明确禁止超产，煤矿生产数据已联网，超产会直接触发报警，车辆无法出矿，超产将涉及刑事责任，无法私自违规生产。
- 政策持续性预期：本次是2021年之后首次直接限制供给的政策，力度为近年最严，若无保供等政策调整，产能不会大幅放开。
- 某核心大矿此前日产约20万吨，本次产能接近减半，当前日均产量约9-12万吨。
- 部分区域当前允许按季度弹性安排生产，露天矿季度产能不允许超过核定值，井工矿全年产能可上浮不超过110%，旺季可适当提高日产量，淡季相应降低，但总量不得超标。
- 生产人员与效率：减产未大规模清退生产团队，也未明显影响员工薪资，生产节奏可灵活适配10万-20万吨的日产区间。
- 价格走势：2026年年初5000大卡动力煤坑口价最低为430元/吨，6月30日跌至阶段性低点510元/吨，受减产推动最高涨至580元/吨，当前回调至550-570元/吨区间，本次减产直接带动坑口价上涨约40元/吨。
- 港口价格涨幅低于坑口，当前仍低于850元/吨，港口与坑口价格出现倒挂。
- 供需表现：当前矿上与站台基本无库存，客户抢煤情绪较高，预付货款积极性强，部分高性价比煤种（如4600大卡汽煤）需线上排队3天才能提货。