礼邦医药-B：全球化布局的肾病创新药第一股 [玫瑰]聚焦黄金赛道，肾病适应症广泛布局：全球CKD患病人数7.88亿，其中糖肾1.42亿、IgAN 940万；透析
- 序号：127
- 星球链接：打开网页
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：无音频
图片
无图片
正文
礼邦医药-B：全球化布局的肾病创新药第一股
[玫瑰]聚焦黄金赛道，肾病适应症广泛布局：全球CKD患病人数7.88亿，其中糖肾1.42亿、IgAN 940万；透析患者中国130万、美国60万人，其中高磷血症发生率约80%。礼邦管线覆盖CKD的疾病修正疗法+透析期并发症，构建了“商业化销售 + 临近兑现管线 + 远期肾病修正药物”的管线梯队。 [玫瑰]美信罗：长效EPO，锻炼肾病销售队伍。23年从罗氏引进销售，此前受罗氏产能限制，预计27H2产能受限问题解决，峰值有望实现15亿RMB。借助美信罗搭建公司自己的肾科销售团队。 [玫瑰]AP301+AP306：高磷血症顶配组合，中美同步开发。301，BIC磷结合剂，中国已递交NDA，全球MRCT预计27H1读出数据后报产；306，FIC泛磷转运蛋白抑制剂，与美国透析连锁组建R1 Therapeutics，礼邦持有21.25%不稀释股权，保障美国上市后销售，全球IIb期已启动，预计27年读出数据并进入III期。 [玫瑰]AP303、AP308：肾病修正疗法，带来远期想象空间。AP303，双PPAR激动剂，适应症覆盖糖肾、IgAN、FSGS、ADPKD等，即将启动全球II期篮氏试验。AP308，IgA蛋白酶，26H2-27H1进入临床，有望超越在研IgAN疗法。
[玫瑰]6/29上市新股，9/7开始进通交易，当前市值115亿港币。AP301+AP306中美即将商业化兑现，确定性高，看300亿市值，AP303、AP308当前仅作为期权投资。
总体总结
主题正文
- [玫瑰]聚焦黄金赛道，肾病适应症广泛布局：全球CKD患病人数7.88亿，其中糖肾1.42亿、IgAN 940万；
- 礼邦管线覆盖CKD的疾病修正疗法+透析期并发症，构建了“商业化销售 + 临近兑现管线 + 远期肾病修正药物”的管线梯队。
- 23年从罗氏引进销售，此前受罗氏产能限制，预计27H2产能受限问题解决，峰值有望实现15亿RMB。
- 301，BIC磷结合剂，中国已递交NDA，全球MRCT预计27H1读出数据后报产；
- 306，FIC泛磷转运蛋白抑制剂，与美国透析连锁组建R1 Therapeutics，礼邦持有21.25%不稀释股权，保障美国上市后销售，全球IIb期已启动，预计27年读出数据并进入III期。
- AP303，双PPAR激动剂，适应症覆盖糖肾、IgAN、FSGS、ADPKD等，即将启动全球II期篮氏试验。
- AP308，IgA蛋白酶，26H2-27H1进入临床，有望超越在研IgAN疗法。
- AP301+AP306中美即将商业化兑现，确定性高，看300亿市值，AP303、AP308当前仅作为期权投资。