【中金机械】海外高空作业平台季度跟踪（2Q26）：景气稳健上行 ❗高空平台数据库同步更新，欢迎发送“机构+姓名+邮箱”季度更新 JLG：在手与新签订单保持强劲、
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【中金机械】海外高空作业平台季度跟踪（2Q26）：景气稳健上行
❗高空平台数据库同步更新，欢迎发送“机构+姓名+邮箱”季度更新
JLG：在手与新签订单保持强劲、盈利端压力延续。2Q26 Access收入13.7亿美元，同比+9.4%，公司认为主因销售量增加和价格改善；营业利润1.5亿美元，同比-17%；营业利润率11.0%，同比-3.4pct，公司认为主因不利的销售组合和成本。截至2Q26末，Access在手订单19.6亿美元，同比+65%；2Q26新签订单14.9亿美元，同比+133%。公司上调Access板块收入，全年展望从小幅下滑转为同比正增长。
Genie：收入持续改善、签单强劲增长。2Q26收入6.73亿美元，同比+10.9%，延续上个季度的增长趋势；调整后营业利润2,500万美元，营业利润率同比-3.86pct。截至2Q26末，在手订单9.14亿美元，同比+28%；2Q26新签订单5.30亿美元，同比+71%。展望2026年，公司更新Aerials板块展望为低双位数增长的销售额增长。
URI：2Q26业绩超预期、再次上调全年预期。2Q26收入44亿美元，同比增长12%，超越市场预期5%；调整后EBITDA利润率46.6%，同比+0.7pct，超越市场预期1pct。公司指引2026年收入中值176.5亿美元，同比+10%（此前为7%）。调整后EBITDA中值80.5亿美元，同比+10%（此前为6%）。租赁设备资本开支中值50.5亿美元，同比+22%（此前为11%）。
下游需求展望：前瞻指标道奇指数2026年6月为271.7，同比+20.70%，维持高位。
建议关注浙江鼎力，维持盈利预测、评级及目标价不变。
风险：下游需求不及预期；关税风险。
总体总结
主题正文
- 2Q26 Access收入13.7亿美元，同比+9.4%，公司认为主因销售量增加和价格改善；
- 营业利润率11.0%，同比-3.4pct，公司认为主因不利的销售组合和成本。
- 截至2Q26末，Access在手订单19.6亿美元，同比+65%；
- Genie：收入持续改善、签单强劲增长。
- 2Q26收入6.73亿美元，同比+10.9%，延续上个季度的增长趋势；
- 展望2026年，公司更新Aerials板块展望为低双位数增长的销售额增长。
- 调整后EBITDA利润率46.6%，同比+0.7pct，超越市场预期1pct。
- 建议关注浙江鼎力，维持盈利预测、评级及目标价不变。