今日市场点评0805：科创50低开高走，中美反制盘后升级 行情总览： A股走出低开高走独立路径。沪指+1.47%、深成指+1.86%、创业板指+1.32%、科创
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今日市场点评0805：科创50低开高走，中美反制盘后升级
行情总览： A股走出低开高走独立路径。沪指+1.47%、深成指+1.86%、创业板指+1.32%、科创50大涨4.78%、中证1000涨2.94%。 全市场继续放量，成交2.68万亿；103只涨停、超3700股上涨，但炸板率自昨日11%升至29%，情绪转热的同时分歧也在加大。 “卖红利买成长”迎来第二日延续，半导体芯片持续反弹、算力硬件拉升，中际旭创成交突破600亿；贵金属大涨，银行、油气、中药、白酒逆势下跌。 港股恒指+0.24%、恒生科技+0.97%。商品端，铂涨超9%、钯涨超8%、沪银涨超7%；地缘减压兑现，原油跌超5%、集运欧线暴跌9%。 周边市场弹性高于A股，日经+3.7%，韩国KOSPI涨3.76%。 核心逻辑： 相比日内市场信息，盘后落地的五项反制措施更为重要。商务部一次性亮明工具箱，且首次点明严重违背两国元首共识，直接将美方行为上升至元首外交对立面，9月元首互动窗口前的博弈端倪初现。 中方反制工具针对性较强：以“暂停CCC工厂跟踪检查＋制裁合规性测试公司”对等回击FCC设备准入；首次对装有外国系统软件的进口办公设备发起国家安全调查，指向明确。 新易盛、中际旭创、天孚通信集体回应美国光模块禁令，龙头澄清与今日盘面说明市场对国产替代的确定性信心大于外部管制的冲击。 地缘方面，胡赛武装今日于红海再度袭击沙特沙特油轮，是贝森特“协议可能数日内达成”、伊朗与阿曼取得积极进展的乐观氛围中的一颗石子。代理人战线作为房间中的大象，仍然构成外围独立风险来源，今日油价与集运下跌可能依赖着过于乐观的定价。 风险点：A股情绪转热但分歧加大，追高性价比骤降风险；中美制裁与反制措施相互加码风险；代理人战争对冲地缘降温再度引发能源价格跳涨风险。 欢迎大家与我们讨论，请联系国联民生宏观团队陶川/林彦
总体总结
主题正文
- 沪指+1.47%、深成指+1.86%、创业板指+1.32%、科创50大涨4.78%、中证1000涨2.94%。
- 103只涨停、超3700股上涨，但炸板率自昨日11%升至29%，情绪转热的同时分歧也在加大。
- “卖红利买成长”迎来第二日延续，半导体芯片持续反弹、算力硬件拉升，中际旭创成交突破600亿；
- 商务部一次性亮明工具箱，且首次点明严重违背两国元首共识，直接将美方行为上升至元首外交对立面，9月元首互动窗口前的博弈端倪初现。
- 新易盛、中际旭创、天孚通信集体回应美国光模块禁令，龙头澄清与今日盘面说明市场对国产替代的确定性信心大于外部管制的冲击。
- 地缘方面，胡赛武装今日于红海再度袭击沙特沙特油轮，是贝森特“协议可能数日内达成”、伊朗与阿曼取得积极进展的乐观氛围中的一颗石子。
- 代理人战线作为房间中的大象，仍然构成外围独立风险来源，今日油价与集运下跌可能依赖着过于乐观的定价。
- 代理人战争对冲地缘降温再度引发能源价格跳涨风险。