[红包]【申万美护】青松股份：今日涨超4%！今日召开股东会审议更名诺斯贝尔及推出回购股份注销方案！0803 [爱心] 代工订单边际回暖，Q2利润稳健改善，更名+
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[红包]【申万美护】青松股份：今日涨超4%！今日召开股东会审议更名诺斯贝尔及推出回购股份注销方案！0803
[爱心] 代工订单边际回暖，Q2利润稳健改善，更名+员工持股+回购催化共振！强烈推荐！欢迎约路演交流！
[庆祝] 青松股份作为国内化妆品ODM龙头，近期催化密集，多重利好共振。客户结构持续优化，叠加员工持股落地、更名推进、回购方案，中长期成长逻辑清晰。
📌 资本动作： 1） 推出回购股份注销方案，公司拟投入3000万-4500万元回购股份并注销，将与更名议案共同在8月3日临时股东大会审议，回购落地有望增厚EPS。 2)7月27日员工持股完成过户，1800.75万股正式登记，覆盖193名骨干，48个月分期解锁，深度绑定团队。 3）8月3日表决更名，证券简称 拟变更为诺斯贝尔，摆脱传统化工标签，统一上市公司与核心子公司品牌，打开价值重估空间。
🌹 业绩预增：公司7月20日发布中报预告，上半年营收11.07亿元，同比+18.16%；归母净利润：5000万～6100万元，同比增速82.43%～122.57%。7月在手订单同增约20%。公司主动淘汰低毛利订单，次抛等高附加值产品放量，推动毛利率上行，中长期净利率目标8%-10%。
🥇 客户结构持续优化：前20大客户收入占比66%，国际客户、国货头部、抖音新锐三足鼎立；宝洁订单同比+30%，国际品牌收入占比26%-28%；国内头部品牌增长稳健，奕沃、如薇、FanBeauty等新锐品牌增速亮眼；上游稳定合作巴斯夫、华熙生物，原材料成本可控。
🏭 产能端持续提效：自动化改造提升人效，柔性产线将下单周期由3个月缩短至1个月，灵活承接美妆新品迭代订单。
📈 中长期展望： 我们于7月31日发布《青松股份（300132）点评：代工订单边际回暖，更名+员工持股绑定长期发展》， 上调评级至买入。7 月 29 日，国家药监局发布《关于化妆品注册备案有关事项的公告》，八大举措简化申报资料、压缩上市周期等痛点，自上而下利好化妆品原料、代工、国货品牌、跨境代运营全产业链。行业中小代工产能出清，订单向龙头集中；公司前瞻规划海外产能，匹配国际大客户多基地供货需求。
[玫瑰]基本面持续修复，叠加更名价值重估、员工持股长效激励、回购潜在利好，A股稀缺美妆ODM龙头有望迎来业绩与估值双击，当前对应今年PE18X，看好盈利持续释放。
总体总结
主题正文
- [爱心] 代工订单边际回暖，Q2利润稳健改善，更名+员工持股+回购催化共振！
- 1） 推出回购股份注销方案，公司拟投入3000万-4500万元回购股份并注销，将与更名议案共同在8月3日临时股东大会审议，回购落地有望增厚EPS。
- 3）8月3日表决更名，证券简称 拟变更为诺斯贝尔，摆脱传统化工标签，统一上市公司与核心子公司品牌，打开价值重估空间。
- 公司主动淘汰低毛利订单，次抛等高附加值产品放量，推动毛利率上行，中长期净利率目标8%-10%。
- 🏭 产能端持续提效：自动化改造提升人效，柔性产线将下单周期由3个月缩短至1个月，灵活承接美妆新品迭代订单。
- 📈 中长期展望： 我们于7月31日发布《青松股份（300132）点评：代工订单边际回暖，更名+员工持股绑定长期发展》， 上调评级至买入。
- 7 月 29 日，国家药监局发布《关于化妆品注册备案有关事项的公告》，八大举措简化申报资料、压缩上市周期等痛点，自上而下利好化妆品原料、代工、国货品牌、跨境代运营全产业链。
- [玫瑰]基本面持续修复，叠加更名价值重估、员工持股长效激励、回购潜在利好，A股稀缺美妆ODM龙头有望迎来业绩与估值双击，当前对应今年PE18X，看好盈利持续释放。