【华西食饮-王厚】 牧业最新深度报告、欢迎预约本周路演 1️⃣散奶价格底部回升+喷粉量骤降，周期拐点已至，右侧反弹信号明确，行业供给过剩格局实现根本性扭转 2️
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【华西食饮-王厚】 牧业最新深度报告、欢迎预约本周路演
1️⃣散奶价格底部回升+喷粉量骤降，周期拐点已至，右侧反弹信号明确，行业供给过剩格局实现根本性扭转
2️⃣存栏去化后备牛占比提升，拉长产能恢复周期显著拉长，叠加2027年需求持续释放有望扩大供需缺口，行业盈利修复确定性增强
3️⃣B端深加工26年集中投产有望成为需求端结构增量，有效消化上游产能
[咖啡]上游牧场周期属性凸显，市场已充分消化存栏去化的左侧逻辑，即将进入由奶价上涨驱动的右侧行情，龙头企业迎来业绩与估值的双击机遇
总体总结
主题正文
- 【华西食饮-王厚】 牧业最新深度报告、欢迎预约本周路演
- 1️⃣散奶价格底部回升+喷粉量骤降，周期拐点已至，右侧反弹信号明确，行业供给过剩格局实现根本性扭转
- 2️⃣存栏去化后备牛占比提升，拉长产能恢复周期显著拉长，叠加2027年需求持续释放有望扩大供需缺口，行业盈利修复确定性增强
- 3️⃣B端深加工26年集中投产有望成为需求端结构增量，有效消化上游产能
- [咖啡]上游牧场周期属性凸显，市场已充分消化存栏去化的左侧逻辑，即将进入由奶价上涨驱动的右侧行情，龙头企业迎来业绩与估值的双击机遇