🧠 📝记忆体供给紧张的行情将延续至 2027 年。 📝业内人士指出，近期原厂已经抢先完成 2027 全年产能分配谈判，三大原厂的 DRAM 与高频宽记忆体（HB
- 序号：340
- 星球链接：打开网页
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：无音频
图片
无图片
正文
🧠
📝记忆体供给紧张的行情将延续至 2027 年。 📝业内人士指出，近期原厂已经抢先完成 2027 全年产能分配谈判，三大原厂的 DRAM 与高频宽记忆体（HBM）产能均提前全部售罄。 📝NAND Flash 供给紧张程度虽不及 DRAM，但预估在 2026 年 8 月底之前的产能，也会被全部预订完毕。 📝无论是否签订 LTA 长期供货合约，各家买家都配合原厂推出的提前预付订金模式。 📝以上市场现状印证了 2027 年会成为「记忆体最紧缺一年」的行业判断，但后续产品价格上涨幅度有望放缓。 📝业内人士透露，如今还有不少从业者尚未看清行情，不了解 7 至 8 月是分货的关键窗口期。 📝行业内部普遍选择不对外宣扬供给紧缺现状，主要是担心新增大量采购方进场，导致自身能分到的货品数量减少。 📝近期也有消息从原厂流出，2027 全年的产能已经全部分配完毕。 📝AI 发展浪潮彻底扭转记忆体供需格局，近期各家记忆体原厂陆续和大型客户签订 LTA 合约，锁定 3 至 5 年的长期供货协议。 📝长期供货合约让记忆体行业摆脱标准化商品传统周期性循环特征，进一步确立长期卖方市场的产业格局。 📝多家记忆体行业头部企业高管表示，2027 年会迎来记忆体缺货情况最严峻的阶段。 📝2026 年产能供给不足，叠加延续到 2027 年的供需缺口，整体缺货规模会进一步扩大。 📝供应链消息透露，前些年原厂会优先出售 HBM 产品，2026 年整体产能供不应求的缺口持续扩大后，各大云端服务巨头（Hyperscaler）与品牌行业企业不惜代价争抢产能。 📝部分采购方甚至主动放低姿态争取供货，为了避免往年抢货乱象再度出现，各大原厂纷纷提前锁定未来年度产能，直接造成 2027 年产能几乎被全部大型客户预订完毕。 📝本次产能分配覆盖的对象范围广泛，不只是签订 3 至 5 年长期 LTA 合约的大型客户。 📝其中也包含 2026 年分到产能、但原厂不愿签订长约的中小型采购企业，这批中小买家也会经由原厂协调，收到各自分配到的产能额度通知。 📝因此 2027 年各家原厂给不同客户分配的供货量基本已经确定，且所有客户都必须预先支付订金。 📝虽然 2027 年产能分配模式相比 2026 年更有秩序，但仍有不少行业企业完全没有分到产能，或是分配到的产能无法满足自身需求。 📝据行业估算，原厂实际能供给的产能额度，通常仅能达到客户最初申报目标需求量的 6 至 7 成。 📝在总产能存在上限的背景下，原厂会优先满足云端服务（CSP）及 AI 大型公司的采购需求。 📝产能倾斜供给头部算力客户会直接挤压传统消费终端产业的供货份额，预估手机及 PC 行业企业 2027 年能拿到的 DRAM 分配额度，会相比 2026 年出现明显缩减。 📝威刚董事长陈立白日前公开强调，DRAM 缺货趋势已经十分明确，同时证实三大原厂 2027 年产能早已全部售罄。 📝HBM 与 AI 服务器相关应用需求旺盛，会占用接近 7 成的 DRAM 总产能。 📝供给向算力业务倾斜后，PC 及手机应用端能拿到的 DRAM 供货量相对有限。 📝除此之外，企业级储存设备需求持续走强，同步带动 NAND Flash 与硬盘市场供给走向紧张。 📝业内机构评估，三大 DRAM 原厂 2027 年产能是最先被抢购一空的品类；NAND 赛道供给厂商数量更多，采购方仍有机会争取 2027 年 NAND 产能分配的谈判空间。 📝供应链消息透露，目前三星电子（Samsung Electronics）、美光（Micron）、SanDisk 全年 NAND 产能已经全部预售完毕。 📝铠侠（Kioxia）、SK 海力士（SK Hynix）预计会在 2026 年 8 月底前完成全年产能分配确认。 📝两家企业产能分配时间存在差异，和各家原厂内部预订排程相关，也不排除提前完成全部产能抢购的可能。 📝外界近期对 2027 年 NAND 供需反转存在质疑声音，市场观点认为新产能会陆续投产释放，叠加消费端需求疲软，2027 年下半年供需关系有望转向宽松，会给产品价格带来下行压力。 📝但相关业内从业者指出，现阶段仍需要持续观察原厂扩产落地进度，不能对产能扩充规模过于乐观。 📝2027 年企业级固态硬盘（SSD）需求依旧强劲，行业紧缺行情有望延续至 2028 年。 📝SK 集团会长崔泰源日前表示，2027 年 AI 半导体需求相较 2026 年有望增长 60 至 100%，存储芯片价格也会持续上行。 📝整体存储市场需求增幅预估可达 50 至 60%，供需缺口会持续扩大，2027 年行业将迎来史上最严重的供给短缺与供需失衡。 📝业内从业者指出，当前产能几乎已经被全部抢购一空，还没有敲定产能配额的企业，2027 年无货可拿的困境会更加严峻。 📝另一方面，对比 2026 年记忆体价格倍数式暴涨行情，随着 2027 年主要产能完成分批分配，DRAM 与 NAND 的最终成交价格，要等到临近实际出货周期才会进一步敲定。 📝行业普遍观点认为，未来记忆体价格高位运行会成为常态化状态，提前锁产能的模式能够减少集中抢货带来的极端价格波动。 📝2027 年记忆体产品价格上涨幅度有望放缓，但整体市场供给紧张、终端成本承压的局面短期很难缓解。 📝记忆体原厂手握产能分配的主导权，依旧能够强势支撑市场报价维持上行走势。
总体总结
主题正文
- 📝以上市场现状印证了 2027 年会成为「记忆体最紧缺一年」的行业判断，但后续产品价格上涨幅度有望放缓。
- 📝供应链消息透露，前些年原厂会优先出售 HBM 产品，2026 年整体产能供不应求的缺口持续扩大后，各大云端服务巨头（Hyperscaler）与品牌行业企业不惜代价争抢产能。
- 📝产能倾斜供给头部算力客户会直接挤压传统消费终端产业的供货份额，预估手机及 PC 行业企业 2027 年能拿到的 DRAM 分配额度，会相比 2026 年出现明显缩减。
- 📝铠侠（Kioxia）、SK 海力士（SK Hynix）预计会在 2026 年 8 月底前完成全年产能分配确认。
- 📝外界近期对 2027 年 NAND 供需反转存在质疑声音，市场观点认为新产能会陆续投产释放，叠加消费端需求疲软，2027 年下半年供需关系有望转向宽松，会给产品价格带来下行压力。
- 📝SK 集团会长崔泰源日前表示，2027 年 AI 半导体需求相较 2026 年有望增长 60 至 100%，存储芯片价格也会持续上行。
- 📝另一方面，对比 2026 年记忆体价格倍数式暴涨行情，随着 2027 年主要产能完成分批分配，DRAM 与 NAND 的最终成交价格，要等到临近实际出货周期才会进一步敲定。
- 📝2027 年记忆体产品价格上涨幅度有望放缓，但整体市场供给紧张、终端成本承压的局面短期很难缓解。