韩国，尤金投资与证券：关于英伟达 Rubin Ultra HBM 的规格说明 NVIDIA 似乎正在讨论一项计划，旨在对 Rubin Ultra 的主要版本进行
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韩国，尤金投资与证券：关于英伟达 Rubin Ultra HBM 的规格说明
NVIDIA 似乎正在讨论一项计划，旨在对 Rubin Ultra 的主要版本进行配置，使其采用 2 晶圆结构、HBM4 8Hi 技术和 8 层堆叠，并计划在日后增加 HBM4E 8Hi 版本。假设 NVIDIA 2027 年的 CoWoS 产能分配为 120 万，则 NVIDIA 的加速器产量预计为 990 万个，而 Rubin Ultra 的产量则为 160 万个。如果 Rubin Ultra 从 HBM4E 12Hi 384GB 切换至 HBM4 8Hi 192GB，那么 NVIDIA 2027 年对 HBM 的需求量将因此被下调约 10%，从 241 亿 Gb 降至 216 亿 Gb，而总 HBM 需求量的降幅可能达到约 4%。当然，这一假设并未考虑到加速器产量进一步增长的可能性。
尽管如此，我们认为该策略旨在利用有限的 HBM 芯片资源生产更多加速器，因为来自 DRAM 厂 更多加公众号：思维纪要社 商的 HBM 供应增长未能跟上台积电前端与后端产能扩张的速度。由于商品级 DRAM 极度短缺，DRAM 厂商难以灵活扩大 HBM 产能。与此同时，智能手机和 PC 等消费设备制造商正因内存短缺而面临生产中断，因此内存厂商也难以进一步削减对这些客户的供货配额。
总体总结
主题正文
- 韩国，尤金投资与证券：关于英伟达 Rubin Ultra HBM 的规格说明
- NVIDIA 似乎正在讨论一项计划，旨在对 Rubin Ultra 的主要版本进行配置，使其采用 2 晶圆结构、HBM4 8Hi 技术和 8 层堆叠，并计划在日后增加 HBM4E 8Hi 版本。
- 假设 NVIDIA 2027 年的 CoWoS 产能分配为 120 万，则 NVIDIA 的加速器产量预计为 990 万个，而 Rubin Ultra 的产量则为 160 万个。
- 如果 Rubin Ultra 从 HBM4E 12Hi 384GB 切换至 HBM4 8Hi 192GB，那么 NVIDIA 2027 年对 HBM 的需求量将因此被下调约 10%，从 241 亿 Gb 降至 216 亿 Gb，而总 HBM 需求量的降幅可能达到约 4%。
- 当然，这一假设并未考虑到加速器产量进一步增长的可能性。
- 尽管如此，我们认为该策略旨在利用有限的 HBM 芯片资源生产更多加速器，因为来自 DRAM 厂 更多加公众号：思维纪要社 商的 HBM 供应增长未能跟上台积电前端与后端产能扩张的速度。
- 由于商品级 DRAM 极度短缺，DRAM 厂商难以灵活扩大 HBM 产能。
- 与此同时，智能手机和 PC 等消费设备制造商正因内存短缺而面临生产中断，因此内存厂商也难以进一步削减对这些客户的供货配额。