🇺🇸【申万策略】日观美股 20260804 美股低开高走，CSP继续大涨 💲指数层面：今日，美股大幅上涨，大盘成长高开高走。标普500指数上涨1.48%，纳斯达
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🇺🇸【申万策略】日观美股 20260804 美股低开高走，CSP继续大涨
💲指数层面：今日，美股大幅上涨，大盘成长高开高走。标普500指数上涨1.48%，纳斯达克100指数上涨1.78%，道琼斯指数上涨1.32%，罗素2000上涨1.72%。美伊谈判重燃希望击落原油（WTI收跌5.11%）并打压通胀担忧，推动美股迎来8月开门红，三大股指录得三连阳，道指创收盘新高，纳指大涨2.13%。美元指数连降后微涨，日元兑美元盘中涨超1%创近三个月新高，离岸人民币回落；美债全线反弹，10年期美债收益率降至4.68%。美国7月ISM制造业PMI超预期升至55.6创四年新高，美联储“三把手”威廉姆斯称当前利率位置良好；美日被曝联手干预汇市防日本抛售美债，而高盛警告全球正迈入资本极度稀缺时代，预计今年全球AI实际投资将突破1万亿美元。
💰行业层面：表现前五的行业有建筑材料(4.9%)，传媒(4.7%)，电力设备(4.3%)，商贸零售(3.2%)，计算机(3.1%)；表现后五的行业有社会服务(-0.4%)，环保(-0.5%)，食品饮料(-0.7%)，石油石化(-1.3%)，农林牧渔(-1.8%)。
[福]个股层面：M7指数上涨3.1%，META上涨6.0%，领涨指数。科技与芯片板块全面复苏，费城半导体指数实现三连涨。科技七巨头中仅苹果因财报不佳连跌（两日累跌9%）；亚马逊财报后两日暴涨超20%，史上首次跻身3万亿美元市值俱乐部，AWS负责人称长期合同“需求远超供给”。此外，Palantir 因AI软件需求强劲且Q2商业收入大增149%，上调全年指引后盘后暴涨超10%；SpaceX 财报前反弹近6%；阿里推出2.4万亿参数的千问3.8-MAX后美股收涨超4%（港股大涨超7%），其长程自动编程与自主执行能力对齐Anthropic Fable 5；同时据Artificial Analysis测算，DeepSeek V4-Flash 运行成本仅为Fable 5的1/105，将AI竞争加速推向极致成本效率时代。Lumentum与SemiAnalysis警告磷化铟（InP）激光器短缺将成为比内存更严峻的AI新瓶颈；谷歌被曝表外担保规模9个月大涨6倍至438亿美元，以“财务兜底”换取数据中心开发商的TPU芯片订单。7月传统DRAM和NAND均价创下多年新高；韩股KOSPI因去杠杆再暴跌超5%，监管拟将单股杠杆ETF倍数砍至1倍，总统府官员亦面临刑事指控。
联系人：申万策略全球资产配置团队
总体总结
主题正文
- 标普500指数上涨1.48%，纳斯达克100指数上涨1.78%，道琼斯指数上涨1.32%，罗素2000上涨1.72%。
- 美伊谈判重燃希望击落原油（WTI收跌5.11%）并打压通胀担忧，推动美股迎来8月开门红，三大股指录得三连阳，道指创收盘新高，纳指大涨2.13%。
- 美日被曝联手干预汇市防日本抛售美债，而高盛警告全球正迈入资本极度稀缺时代，预计今年全球AI实际投资将突破1万亿美元。
- 💰行业层面：表现前五的行业有建筑材料(4.9%)，传媒(4.7%)，电力设备(4.3%)，商贸零售(3.2%)，计算机(3.1%)；
- 表现后五的行业有社会服务(-0.4%)，环保(-0.5%)，食品饮料(-0.7%)，石油石化(-1.3%)，农林牧渔(-1.8%)。
- 阿里推出2.4万亿参数的千问3.8-MAX后美股收涨超4%（港股大涨超7%），其长程自动编程与自主执行能力对齐Anthropic Fable 5；
- 同时据Artificial Analysis测算，DeepSeek V4-Flash 运行成本仅为Fable 5的1/105，将AI竞争加速推向极致成本效率时代。
- 谷歌被曝表外担保规模9个月大涨6倍至438亿美元，以“财务兜底”换取数据中心开发商的TPU芯片订单。