CSP营收提速，开源模型追赶下的需求叙事正在转好 超跌品种建议：首选沪电/深南/生益科技/生益电子 [玫瑰]沪电：业绩最确定，下半年新产能逐步释放，目前对应27
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CSP营收提速，开源模型追赶下的需求叙事正在转好
超跌品种建议：首选沪电/深南/生益科技/生益电子
[玫瑰]沪电：业绩最确定，下半年新产能逐步释放，目前对应27年仅16x [玫瑰]深南：AMD新进第一大客户，叠加载板/Msap放量，下半年业绩弹性巨大，对应27年17x [玫瑰]生益科技：8月仍在涨价，高速伴随rubin拉货持续提份额，PTFE验证顺利推进，26/27年业绩仍在上修，对应27年保守预期16x [玫瑰]生益电子：亚马逊asic进入拉货高峰，中期指引非常乐观，新客户谷歌亦有积极进展，国产算力占据主导位置，对应27年仅17X
Q3边际变化品种优选： [玫瑰]景旺电子：Q3光模块及AI服务器放量，业绩大拐点确立，四季度有望继续加速，股权激励落地诉求转正，合理预期对应27年估值16x，有望是Q3边际变化及增速最大的公司 [玫瑰]方正科技：管理层人事变动落地，北美客户收入占比大幅提升，新产能加速释放，Q3也有望进入业绩加速期
总体总结
主题正文
- 超跌品种建议：首选沪电/深南/生益科技/生益电子
- [玫瑰]沪电：业绩最确定，下半年新产能逐步释放，目前对应27年仅16x
- [玫瑰]深南：AMD新进第一大客户，叠加载板/Msap放量，下半年业绩弹性巨大，对应27年17x
- [玫瑰]生益科技：8月仍在涨价，高速伴随rubin拉货持续提份额，PTFE验证顺利推进，26/27年业绩仍在上修，对应27年保守预期16x
- [玫瑰]生益电子：亚马逊asic进入拉货高峰，中期指引非常乐观，新客户谷歌亦有积极进展，国产算力占据主导位置，对应27年仅17X
- Q3边际变化品种优选：
- [玫瑰]景旺电子：Q3光模块及AI服务器放量，业绩大拐点确立，四季度有望继续加速，股权激励落地诉求转正，合理预期对应27年估值16x，有望是Q3边际变化及增速最大的公司
- [玫瑰]方正科技：管理层人事变动落地，北美客户收入占比大幅提升，新产能加速释放，Q3也有望进入业绩加速期