【浙商计算机 刘雯蜀】从Palantir26Q2业绩会看，软件公司帮助企业掌控模型部署控制权，实现token不空转，智能落地（AIP+FDE） Palantir
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【浙商计算机 刘雯蜀】从Palantir26Q2业绩会看，软件公司帮助企业掌控模型部署控制权，实现token不空转，智能落地（AIP+FDE）
Palantir全年指引大幅上调，为历史最大单次上调幅度：全年 2026 收入指引区间提至 81.5 亿–81.58 亿美元，中值 81.54 亿美元，同比增 82%，较上季度指引提高 11 个百分点。全年美国商业收入指引提至34.24 亿美元以上，yoy+134%+。美国商业 TCV 订单21.32亿美元，同比增153%、环比增 81%。公司26Q2 Rule of 40达到155%（营业利润率+收入增速），NV为153%。同批客户NDR收入净留存率为157%。
业绩高增主要驱动力为美国商业业务，主要驱动力为【企业转向主权AI】：即企业自己掌握数据、逻辑、动作与安全的运营定义。公司在业绩说明会中提到：
1、 全球对 AI 主权的需求已经全面爆发。一场根本性变革正在发生：各类机构逐渐意识到，把控制权拱手交给大模型实验室存在巨大风险。 1） 基础模型厂商天然存在动机去吸纳客户内部数据、私有业务流程、组织经验。我们的客户拒绝沦为大模型厂商的附庸。 2） 大量 AI 演示看起来亮眼，落地生产环境就失效。运营级 AI 落地极度艰难。
2、 与前沿实验室的正面对决：市场一直在问：大模型厂商会不会和我们竞争？基础模型能力越强，客户对调度、管控、治理、安全部署工具的需求就越大—。 Palantir 持续为客户把模型 Token 转化为可衡量、可持续商业价值的企业。我们的核心竞争优势：软件原生面向真实业务运营场景打造，而非实验室原型。我们不和模型开发商竞争，我们让大模型能够在强监管机构内安全、可靠落地。客户想要扩大合作、重塑自己在行业中定位的原因。这不是被某一个模型绑定，而是把合适的模型用在合适的用途上，我们的合同与结构就是为支持并复利化客户组织内的alpha（数据）而设计的。
可关注企业：明略科技、汉得信息、泛微网络、软通动力等。
风险 首发公众号：思维纪要社 提示：产品智能化程度不及预期、业务实施部署不及预期、客户IT预算不及预期等。
总体总结
主题正文
- 【浙商计算机 刘雯蜀】从Palantir26Q2业绩会看，软件公司帮助企业掌控模型部署控制权，实现token不空转，智能落地（AIP+FDE）
- Palantir全年指引大幅上调，为历史最大单次上调幅度：全年 2026 收入指引区间提至 81.5 亿–81.58 亿美元，中值 81.54 亿美元，同比增 82%，较上季度指引提高 11 个百分点。
- 美国商业 TCV 订单21.32亿美元，同比增153%、环比增 81%。
- 公司26Q2 Rule of 40达到155%（营业利润率+收入增速），NV为153%。
- 一场根本性变革正在发生：各类机构逐渐意识到，把控制权拱手交给大模型实验室存在巨大风险。
- 我们的核心竞争优势：软件原生面向真实业务运营场景打造，而非实验室原型。
- 这不是被某一个模型绑定，而是把合适的模型用在合适的用途上，我们的合同与结构就是为支持并复利化客户组织内的alpha（数据）而设计的。
- 风险 首发公众号：思维纪要社 提示：产品智能化程度不及预期、业务实施部署不及预期、客户IT预算不及预期等。