【本周策略观点0803】8月心态更积极，蓄势等震荡反弹 1、上周全球股市都自救来遏制流动性负反馈，宏观超级周和科技大厂财报，国内重要IPO和会议都相继落地，周末
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【本周策略观点0803】8月心态更积极，蓄势等震荡反弹
1、上周全球股市都自救来遏制流动性负反馈，宏观超级周和科技大厂财报，国内重要IPO和会议都相继落地，周末消息面自然偏积极，进入8月市场也有理性客观的理由，风险偏好需要喘息和修复。外围，特朗普称同意取消对伊朗的打击，虽然持续性未知，但本周TACO预期也会加强。国内zzj会议虽然增量信息不多，但目前基本面数据不好，国常会提出用好用足各项存量政策，及时谋划出台务实管用的增量政策，接下来货币宽松政策蓄力预期，还有后续元首互访，都是有利于修复。产业层面催化聚焦在AI应用、电网核电和机器人方面，和周五结构差不多。
2、维持结论，这轮调整既有外围卸杠杆的情绪拖累，也有内生筹码结构的再平衡，上周尤为明显，但随着光模块龙头的快速补跌后，我们更明确了本轮科技调整已经进入尾盘。一方面，外围尤其是韩国本轮调整已经可类比2015年A股，上周机构转大幅流入也带动情绪企稳，至少不再极致悲观，美股资金对大厂财报也有客观解读，超跌反弹随即发生，只不过海外空头平仓回补一步到位。另一方面，科技各个细分跌幅相当，A股各风格今年回到同一起跑线，一些内生扰动因素落地，二季度GDP低预期的宏观因素冲击也过去，按照经验，高波暴跌后必有V型反弹机会。
3、目前上证探明底部，双创也差不多，很吃硬件表现，这需要外围确认企稳。上周五祖训又对了，一些临近平仓的资金借反弹降杠杆，前面多次抄底被套资金边反弹边兑现，都会形成抛压，美股SOX也是高开低走。接下来AI硬件应该是快跌转震荡企稳，再图修复的过程，低开下探也会有抵抗，只不过大家心思都分散，不再聚焦了。当前机会大于风险，操作上低吸弹性宽基是最容易，创业板50ETF，科创创业50ETF，科创综指ETF和科创100ETF，都不错。
4、硬件后面要分化区别对待，科创半导体设备ETF，消费电子ETF，港股通信息技术ETF，算力金属的稀有金属ETF也是。当然，筹码轻的AI应用，上周最强的传媒ETF，全面的科创创业人工智能ETF，持续性未知。机器人ETF也是筹码干净点。另外，加息预期回摆交易，有色ETF，工业有色ETF，化工ETF已经两周不错了。
（仅供内部参考，不做投资建议，基金投资需谨慎）
总体总结
主题正文
- 1、上周全球股市都自救来遏制流动性负反馈，宏观超级周和科技大厂财报，国内重要IPO和会议都相继落地，周末消息面自然偏积极，进入8月市场也有理性客观的理由，风险偏好需要喘息和修复。
- 国内zzj会议虽然增量信息不多，但目前基本面数据不好，国常会提出用好用足各项存量政策，及时谋划出台务实管用的增量政策，接下来货币宽松政策蓄力预期，还有后续元首互访，都是有利于修复。
- 2、维持结论，这轮调整既有外围卸杠杆的情绪拖累，也有内生筹码结构的再平衡，上周尤为明显，但随着光模块龙头的快速补跌后，我们更明确了本轮科技调整已经进入尾盘。
- 一方面，外围尤其是韩国本轮调整已经可类比2015年A股，上周机构转大幅流入也带动情绪企稳，至少不再极致悲观，美股资金对大厂财报也有客观解读，超跌反弹随即发生，只不过海外空头平仓回补一步到位。
- 另一方面，科技各个细分跌幅相当，A股各风格今年回到同一起跑线，一些内生扰动因素落地，二季度GDP低预期的宏观因素冲击也过去，按照经验，高波暴跌后必有V型反弹机会。
- 当前机会大于风险，操作上低吸弹性宽基是最容易，创业板50ETF，科创创业50ETF，科创综指ETF和科创100ETF，都不错。
- 4、硬件后面要分化区别对待，科创半导体设备ETF，消费电子ETF，港股通信息技术ETF，算力金属的稀有金属ETF也是。
- （仅供内部参考，不做投资建议，基金投资需谨慎）