【中金海外】AI之外还有什么值得买？ 🏵️本轮调整到什么位置了？不论是科网的四轮调整，还是本轮的三次动荡，都是微观、宏观和产业三个因素共振：现在，杠杆和拥挤度出
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【中金海外】AI之外还有什么值得买？
🏵️本轮调整到什么位置了？不论是科网的四轮调整，还是本轮的三次动荡，都是微观、宏观和产业三个因素共振：现在，杠杆和拥挤度出清进入中后段，宏观待加息利空出尽，产业仍需等待做大“蛋糕”的新催化。
多数投资者依然认可AI科技仍是投资主线，但在此次剧烈动荡后，市场要想快速突破前高并重新凝聚资金，需要有新场景和新需求的突破打开“天花板”（胜率），因此适度的均衡可能也是不少人的自然想法。
🏵️“AI之外买什么”，本质是在市场从只买胜率的极致分化，转向适度兼顾胜率和赔率。科技胜率高赔率低，那那些赔率高的地方胜率还不错呢？
就此，我们构建了跨行业与跨资产两套胜率赔率模型，站在当前时点，标普500、纳斯达克100、道琼斯、M7、美债、创业板50；MSCI中国行业指数中的保险、原材料、电气设备、创新药等胜率和赔率综合打分较高，可以作为AI主线外的短期均衡方向。回测效果显示，基于我们这一模型开发的月度再平衡策略可以长期有效跑赢基准指数。
总体总结
主题正文
- 【中金海外】AI之外还有什么值得买？
- 不论是科网的四轮调整，还是本轮的三次动荡，都是微观、宏观和产业三个因素共振：现在，杠杆和拥挤度出清进入中后段，宏观待加息利空出尽，产业仍需等待做大“蛋糕”的新催化。
- 多数投资者依然认可AI科技仍是投资主线，但在此次剧烈动荡后，市场要想快速突破前高并重新凝聚资金，需要有新场景和新需求的突破打开“天花板”（胜率），因此适度的均衡可能也是不少人的自然想法。
- 🏵️“AI之外买什么”，本质是在市场从只买胜率的极致分化，转向适度兼顾胜率和赔率。
- 科技胜率高赔率低，那那些赔率高的地方胜率还不错呢？
- 就此，我们构建了跨行业与跨资产两套胜率赔率模型，站在当前时点，标普500、纳斯达克100、道琼斯、M7、美债、创业板50；
- MSCI中国行业指数中的保险、原材料、电气设备、创新药等胜率和赔率综合打分较高，可以作为AI主线外的短期均衡方向。
- 回测效果显示，基于我们这一模型开发的月度再平衡策略可以长期有效跑赢基准指数。