【国泰海通固收】聚焦业绩验证，把握结构修复——8月十大转债 260803 [玫瑰]我们认为8月“业绩验证”将主导市场，科技单边下跌空间有限，但内部将发生分化，有
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【国泰海通固收】聚焦业绩验证，把握结构修复——8月十大转债 260803
[玫瑰]我们认为8月“业绩验证”将主导市场，科技单边下跌空间有限，但内部将发生分化，有中报业绩支撑的错杀型科技股修复弹性最大，此外，低位顺周期与防御型资产作为组合稳定器的配置价值上升。
[玫瑰]8月的十大转债组合推荐五个方向：其一，半导体材料、设备与零部件，中报预告高增与国产化订单兑现形成双击，且经历七月深度调整后估值与交易结构显著改善，推荐鼎龙、路维、睿创转债，以及处于相对低位的AI应用标的鼎捷转债；其二，以铜为代表的工业金属及化工涨价链，推荐金25、宙邦转债；其三，电网设备，“十五五”电网投资加码与算力中心供能缺口形成需求共振，推荐长高转债；其四，医药商业与消费服务，行业出清尾声叠加政策催化，防御属性与修复弹性兼备，推荐益丰转债；其五，制造出海链，关注中报验证下的盈利兑现能力，推荐春风、科博转债。
🧑🏻💼联系人：国泰海通 顾一格
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- 【国泰海通固收】聚焦业绩验证，把握结构修复——8月十大转债 260803
- [玫瑰]我们认为8月“业绩验证”将主导市场，科技单边下跌空间有限，但内部将发生分化，有中报业绩支撑的错杀型科技股修复弹性最大，此外，低位顺周期与防御型资产作为组合稳定器的配置价值上升。
- [玫瑰]8月的十大转债组合推荐五个方向：其一，半导体材料、设备与零部件，中报预告高增与国产化订单兑现形成双击，且经历七月深度调整后估值与交易结构显著改善，推荐鼎龙、路维、睿创转债，以及处于相对低位的AI应用标的鼎捷转债；
- 其二，以铜为代表的工业金属及化工涨价链，推荐金25、宙邦转债；
- 其三，电网设备，“十五五”电网投资加码与算力中心供能缺口形成需求共振，推荐长高转债；
- 其四，医药商业与消费服务，行业出清尾声叠加政策催化，防御属性与修复弹性兼备，推荐益丰转债；
- 其五，制造出海链，关注中报验证下的盈利兑现能力，推荐春风、科博转债。
- 🧑🏻💼联系人：国泰海通 顾一格