7月重卡销量9.2万，产业链升级看好瑞立科密&中集车辆 7月重卡销量分化 7月重卡批发销量约9.2万辆，同比+8.4%、环比-21%，出口带动较大；1-7月累计
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7月重卡销量9.2万，产业链升级看好瑞立科密&中集车辆
7月重卡销量分化 7月重卡批发销量约9.2万辆，同比+8.4%、环比-21%，出口带动较大；1-7月累计约75.3万辆，同比+21%，创近六年7月新高。 新能源重卡 7月终端销量同比增长约68%、环比收窄约25%，上半年累计约14万辆、同比+78.6%； 天然气重卡 7月国内终端销量预计环比-28%左右、同比近-40%，渗透率降至13-14%；上半年累计10.79万辆、同比+18%，受油气价差拖累暂未复苏
牵引车挂车EBS强装利好头部 7月14日国内牵引车、挂车强装控制制动产品EBS（类似乘用车one box）。EBS的ASP达2000-2500，是原来ABS产品的5x，利好头部。 瑞立科密 是EBS龙头，份额达40%。预计瑞立科密在重卡EBS和27年摩托车ABS部分强装的带动下，后续2-3年复合增长率35%。公司作为次新股，之前回调较多，目前仅对应26年16x PE。 中集车辆 作为挂车龙头，EBS强装有望提升行业门槛，利好公司。此外美国挂车景气度明显修复。目前中集车辆仅对应26年13x PE，3%股息率。产业链调研发现，EBS强装带来的透支幅度有限，继续看好瑞立科密、中集车辆
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总体总结
主题正文
- 7月重卡批发销量约9.2万辆，同比+8.4%、环比-21%，出口带动较大；
- 1-7月累计约75.3万辆，同比+21%，创近六年7月新高。
- 新能源重卡 7月终端销量同比增长约68%、环比收窄约25%，上半年累计约14万辆、同比+78.6%；
- 天然气重卡 7月国内终端销量预计环比-28%左右、同比近-40%，渗透率降至13-14%；
- 上半年累计10.79万辆、同比+18%，受油气价差拖累暂未复苏
- 7月14日国内牵引车、挂车强装控制制动产品EBS（类似乘用车one box）。
- EBS的ASP达2000-2500，是原来ABS产品的5x，利好头部。
- 预计瑞立科密在重卡EBS和27年摩托车ABS部分强装的带动下，后续2-3年复合增长率35%。