光伏反内卷政策催化，隆基、通威大涨，设备端高测股份迎修复窗口今日光伏板块集体走强，隆基绿能、通威股份强势大涨，背后催化来自市场监管总局开展光伏行业价格合规指导

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光伏反内卷政策催化，隆基、通威大涨，设备端高测股份迎修复窗口

今日光伏板块集体走强，隆基绿能、通威股份强势大涨，背后催化来自市场监管总局开展光伏行业价格合规指导会议，整治行业“内卷式”恶性低价竞争，引导产业从拼价格转向拼技术拼质量，改善全产业链盈利预期。

硅料、硅片龙头大涨，反映市场预期硅片环节无序价格战有望收敛，下游制造企业亏损局面逐步缓解。而硅片厂盈利修复之后，资本开支意愿会逐步回暖，最直接受益的上游就是切割设备与金刚线耗材龙头 688556高测股份。

过去很长一段时间，硅片企业持续亏损，不断压缩设备扩产资本开支，是压制高测股份股价的核心因素。一旦行业非理性低价倾销得到约束，落后产能加速出清，头部硅片厂商经营状况改善，会重新开启设备更新、细线化产线迭代，带动公司光伏主业订单回暖。

在光伏设备赛道，公司切片设备、金刚线耗材市占率位居行业前列，钨丝细线技术具备明显技术优势，行业格局优化阶段，头部设备商优先享受行业贝塔修复。

不止依赖光伏周期，公司第二增长曲线持续推进。磷化铟、碳化硅等泛半导体硬脆材料切割设备，已经进入国内头部厂商工艺验证。AI光通信上游衬底加工设备，打开新的成长天花板，对冲光伏行业周期波动。

需要客观看待：政策是中期拐点信号，不会立刻改变产能过剩现状，行业修复循序渐进。一边等待光伏下游资本开支回暖，一边跟踪半导体设备验证落地进度，公司左侧配置价值逐步凸显。

风险提示：光伏下游资本开支恢复不及预期，半导体设备客户验证进度存在不确定性，以上仅供参考，不构成投资建议。

主题正文

今日光伏板块集体走强，隆基绿能、通威股份强势大涨，背后催化来自市场监管总局开展光伏行业价格合规指导会议，整治行业“内卷式”恶性低价竞争，引导产业从拼价格转向拼技术拼质量，改善全产业链盈利预期。
硅料、硅片龙头大涨，反映市场预期硅片环节无序价格战有望收敛，下游制造企业亏损局面逐步缓解。
而硅片厂盈利修复之后，资本开支意愿会逐步回暖，最直接受益的上游就是切割设备与金刚线耗材龙头 688556高测股份。
过去很长一段时间，硅片企业持续亏损，不断压缩设备扩产资本开支，是压制高测股份股价的核心因素。
一旦行业非理性低价倾销得到约束，落后产能加速出清，头部硅片厂商经营状况改善，会重新开启设备更新、细线化产线迭代，带动公司光伏主业订单回暖。
在光伏设备赛道，公司切片设备、金刚线耗材市占率位居行业前列，钨丝细线技术具备明显技术优势，行业格局优化阶段，头部设备商优先享受行业贝塔修复。
一边等待光伏下游资本开支回暖，一边跟踪半导体设备验证落地进度，公司左侧配置价值逐步凸显。
风险提示：光伏下游资本开支恢复不及预期，半导体设备客户验证进度存在不确定性，以上仅供参考，不构成投资建议。