【国泰海通医药】药明康德发布26H1业绩：经调整利润115亿元（yoy 83.2%），全年收入指引上调至同比35%–39% [庆祝]公司全面上调2026年全年业
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【国泰海通医药】药明康德发布26H1业绩：经调整利润115亿元（yoy 83.2%），全年收入指引上调至同比35%–39%
[庆祝]公司全面上调2026年全年业绩指引 ❗️预计2026年公司整体收入由人民币513-530亿元上调至人民币585-605亿元，持续经营业务收入同比增速由18%–22%上调至35%–39% ❗️公司进一步加速全球产能布局，并提前启动常州新基地建设， 预计2026年资本开支由人民币65–75亿元上调至人民币75–85亿元
[玫瑰]从26H1来看 [太阳]实现营业收入288.98亿元，同比增长38.9%；实现经调整归母净利润115.71亿元（同比+83.2%），经调整归母净利率为40%（同比+9.6pct） [太阳]公司持续经营业务在手订单人民币664.3亿元，同比增长25.2%。
[玫瑰]分业务板块来看 [太阳]化学业务收入249.86亿元（同比+53.3%），毛利率55.8%（同比+7.5pct）： 1）小分子D&M业务收入149.9亿元（同比+72.7%）：商业化和临床III期阶段项目2026年上半年增加15个。 2）TIDES业务收入72.6亿元（同比+44.3%），上调TIDES业务全年收入指引至同比45%增长。2026年上半年TIDES D&M服务客户数同比提升39%，服务分子数同比提升68%
[太阳]测试业务24.81亿元（同比+31.5%），毛利率37.7%（同比+11.2pct）：其中安评业务同比+42.8%；新分子种类26H1收入占比提升至35%
[太阳]生物学业务收入13.92亿元（同比+11.2%），毛利率34.7%（同比-0.1pct）：2026年上半年新分子种类业务收入占比超35%
[玫瑰]从26Q2来看 [太阳]实现营业收入164.6亿元，可持续经营业务同比增长55.2%；实现经调整归母净利润69.7亿元（同比+91.7%），经调整归母净利率为42.35%（同比+9.7pct） [太阳]化学业务实现营业收入143.7亿元（同比+61.2%），其中小分子CDMO收入80.60亿元（同比+67%），TIDES业务48.80亿元（同比+75%）； [太阳]测试业务实现收入13.5亿元（同比+35.1%）；生物学业务实现收入7.2亿元（同比+12.3%）
总体总结
主题正文
- 【国泰海通医药】药明康德发布26H1业绩：经调整利润115亿元（yoy 83.2%），全年收入指引上调至同比35%–39%
- ❗️预计2026年公司整体收入由人民币513-530亿元上调至人民币585-605亿元，持续经营业务收入同比增速由18%–22%上调至35%–39%
- ❗️公司进一步加速全球产能布局，并提前启动常州新基地建设， 预计2026年资本开支由人民币65–75亿元上调至人民币75–85亿元
- 实现经调整归母净利润115.71亿元（同比+83.2%），经调整归母净利率为40%（同比+9.6pct）
- [太阳]公司持续经营业务在手订单人民币664.3亿元，同比增长25.2%。
- 2）TIDES业务收入72.6亿元（同比+44.3%），上调TIDES业务全年收入指引至同比45%增长。
- 实现经调整归母净利润69.7亿元（同比+91.7%），经调整归母净利率为42.35%（同比+9.7pct）
- [太阳]化学业务实现营业收入143.7亿元（同比+61.2%），其中小分子CDMO收入80.60亿元（同比+67%），TIDES业务48.80亿元（同比+75%）；