完成补跌，缩圈反弹（更聚焦）--（更新0731） 1️⃣ 国际复材：风险偏好最高的资金最先抄了复材，别问为什么，代表了市场最勇敢的选择。电子布唯一20cm 2

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完成补跌，缩圈反弹（更聚焦）--（更新0731）

1️⃣ 国际复材：风险偏好最高的资金最先抄了复材，别问为什么，代表了市场最勇敢的选择。电子布唯一20cm

2️⃣中国巨石：你对那次扩产记忆犹新，摁一下计算器，影响的又是 28 年、对 27 年没影响，忍一忍、海阔天空。还是那个、每个月都涨价的7628

3️⃣芯碁微装：国产算力还能这么补跌，你的眼神、越跌越坚定。pcb/载板/msap/cowos-l/copos/玻璃基板，10后的小应材。什么都有不是因为蹭、是真有、真硬核

4️⃣铜冠铜箔：pcb反弹怎能不带我，一季报超预期，二季报环比不明显，三季报再战，逻辑先行是因为电子布跑得太快，坚信是金子总会出业绩

5️⃣生益科技（plus联瑞新材）：M9必炒，我的上游、和我的下游、国产替代都在加速，ccl 也一定会。高端挺进、是村里的希望

6️⃣宏和科技：上半年领跑，都开始传2替t了，事实并没有，跌下来什么都有。无论如何、T布首选

1，和一个月前对比，哪怕是港姐，也发了业绩预告，财报层面全部出尽（包括 7 巨头财报、中美各国政策会、韩国加速去杠杆、世界杯结束）

2，和一个月前对比，高景气赛道都迎来了扩产、是最大的变化。转念一想，巨石扩总比别人扩要好（可控），关键是缺口有多大

3，和一个月前对比，深刻体会“均衡”，非洲标的始终如一、我们没变过，科达/华新/乐舒适（4 月去非洲、黑非洲手机普及率高、喜生娃、不喜储蓄、 AI消费潜力大）

4，和一个月前对比，AI 叙事讨论不断，话题都会继续留在桌上。勿谈短期对错，会有更多深入思考

5，和一个月前对比，深调50% 以上，纠偏-矫枉过正-估值修复-再战 or 另选，从拿放大镜找问题、到接受美中不足，估值一直是那杆秤

（一马平川）

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