CICC Morning Call 260731 ——策略—— 【哪些公司有望入通？（2026-8）】 预计49只有望入通；14只或被移出；AH公司如立讯精密与
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CICC Morning Call 260731
——策略——
【哪些公司有望入通？（2026-8）】
预计49只有望入通；14只或被移出；AH公司如立讯精密与中际旭创将在8月先后入通；MINIMAX-W预计8月初入通。
——海外研究——
【日本 想看更多请加V：xian20210130 熊本地震：最新进展梳理】
①经济方面，地震发生的熊本县GDP规模占日本全国约1%；②产业方面，尚未出现半导体工厂受损的信息；③股票，日股目前影响有限；④货币政策，日本央行鲜有在灾后加息历史。
——个股——
【01879.HK(曦智科技-P)首次覆盖】
光计算全球领跑者迈向“计算+互连”双轮驱动。公司是全球光计算和国内Scale-up光连接领域的方案引领者，我们预计2026-28年收入为2.14/4.94/17.26亿元，参考可比公司估值，基于2028年20倍P/S给予公司目标价426元港币。
【YUMC.US(百胜中国)业绩回顾】
经营韧性延续，必胜客和新模型加速发展。2Q26业绩略超我们预期，考虑收购必胜客品牌中国，上调26/27年经调整净利润预测1%/4%至10.3/11.4亿美元，维持跑赢行业评级和目标价61美元。
【EDU.US(新东方)业绩回顾】
收入增长超预期，股东回报坚定信心。新东方公布4QFY2026业绩：总收入同比增长23.0%至15.3亿美元；Non-GAAP经营利润1.1亿美元，同比增长34.7%，均超出市场预期。股东回报计划坚定市场信心。
总体总结
主题正文
- 预计49只有望入通；
- MINIMAX-W预计8月初入通。
- 【日本 想看更多请加V：xian20210130 熊本地震：最新进展梳理】
- 公司是全球光计算和国内Scale-up光连接领域的方案引领者，我们预计2026-28年收入为2.14/4.94/17.26亿元，参考可比公司估值，基于2028年20倍P/S给予公司目标价426元港币。
- 2Q26业绩略超我们预期，考虑收购必胜客品牌中国，上调26/27年经调整净利润预测1%/4%至10.3/11.4亿美元，维持跑赢行业评级和目标价61美元。
- 收入增长超预期，股东回报坚定信心。
- 新东方公布4QFY2026业绩：总收入同比增长23.0%至15.3亿美元；
- Non-GAAP经营利润1.1亿美元，同比增长34.7%，均超出市场预期。