【广发机械】三千亿市值组合近况更新-20260731 7月份我们核心组合回调幅度较大，与基本面出现较大背离，我们把核心推荐更新如下。 1. 长川科技。GPU测试

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【广发机械】三千亿市值组合近况更新-20260731

7月份我们核心组合回调幅度较大，与基本面出现较大背离，我们把核心推荐更新如下。

1. 长川科技。GPU测试机深度绑定H， 拿下最新一代GPU测试设备所有份额，26H1业绩超预期兑现。公司布局板级封装与TCB设备，有望在CoPoS大潮中成为核心标的，TCB已经在大客户验证中；量检测业务积极突破。

2. 松发股份。公司定增发行价146.02元，募资总额70亿元。 Q2业绩大超预期、净利率爬至17%，上半年新签订单200亿美金，已排产至29-30年。目前看需求加速、业绩高增、估值历史底部，远期业绩有望达到400亿以上，

3. 杰瑞股份。近期新签16亿美金，使用FTAI航改燃机头， 订单规模1GW+。FTAI持有446台CMF56当量、约11GW。公司近期还签约微网一体化项目，燃气轮机+SST+储能，AIDC一体化业务进入兑现阶段。

4. 联讯仪器。26Q2业绩实现环比260%加速，下游光模块高陡峭斜率的扩产导致keysight交付周期大幅拉长，公司份额超预期扩张。 高速FT测试、HBM KGD测试设备在头部客户验证，目标成为测试设备的平台型公司。

5. 鼎泰高科。Q2业绩增速中枢接近400%， 7月份出货均价已达2元/支，预计到年底可实现月增1500万支的扩产速度。公司是少数具备高倍径扩产能力的龙头。

以上标的是我们核心推荐组合，欢迎交流。

总体总结

主题正文

1. 7月份我们核心组合回调幅度较大，与基本面出现较大背离，我们把核心推荐更新如下。
2. GPU测试机深度绑定H， 拿下最新一代GPU测试设备所有份额，26H1业绩超预期兑现。
3. 公司布局板级封装与TCB设备，有望在CoPoS大潮中成为核心标的，TCB已经在大客户验证中；
4. Q2业绩大超预期、净利率爬至17%，上半年新签订单200亿美金，已排产至29-30年。
5. 目前看需求加速、业绩高增、估值历史底部，远期业绩有望达到400亿以上，
6. 近期新签16亿美金，使用FTAI航改燃机头， 订单规模1GW+。
7. 26Q2业绩实现环比260%加速，下游光模块高陡峭斜率的扩产导致keysight交付周期大幅拉长，公司份额超预期扩张。
8. Q2业绩增速中枢接近400%， 7月份出货均价已达2元/支，预计到年底可实现月增1500万支的扩产速度。