江森自控Q3业绩超预期，数据中心驱动增长 [太阳] 江森自控（JCI US）FY3Q26（2026年4-6月）业绩超出市场预期： 👉收入66亿美元，同比+9%，

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江森自控Q3业绩超预期，数据中心驱动增长 [太阳] 江森自控（JCI US）FY3Q26（2026年4-6月）业绩超出市场预期：

👉收入66亿美元，同比+9%，有机增长10%。调整后归母净利润8.68亿美元（同比+25%），调整后归母净利率13.1%（+1.7ppt），调整后EPS 1.42美元（+35%）。有机订单同比+27%，Backlog同比+32%至210亿美元。

👉暖通业务有机收入增长HTs，由数据中心驱动；消防安全业务持平。公司预期FY2026数据中心业务收入占总收入比将达到HTs，未来3-5年占比有望提升至1/3.

👉上调FY2026全年指引：有机收入增长约8%（prior ~6%）；经营杠杆45%~50%（prior ~50%）；调整后EPS约5.05美元（同比+34%，prior ~$4.85）；调整后自由现金流转化率约100%（维持）。对应4Q有机收入增长9%~10%，经营杠杆45%~50%，调整后EPS约1.55美元（同比+23%）。

欢迎联系中金研究国际组日本消费娱乐/全球家电暖通分析师魏儒镝[玫瑰]

总体总结

主题正文

1. 江森自控Q3业绩超预期，数据中心驱动增长
2. [太阳] 江森自控（JCI US）FY3Q26（2026年4-6月）业绩超出市场预期：
3. 👉收入66亿美元，同比+9%，有机增长10%。
4. 调整后归母净利润8.68亿美元（同比+25%），调整后归母净利率13.1%（+1.7ppt），调整后EPS 1.42美元（+35%）。
5. 有机订单同比+27%，Backlog同比+32%至210亿美元。
6. 公司预期FY2026数据中心业务收入占总收入比将达到HTs，未来3-5年占比有望提升至1/3.
7. 👉上调FY2026全年指引：有机收入增长约8%（prior ~6%）；
8. 对应4Q有机收入增长9%~10%，经营杠杆45%~50%，调整后EPS约1.55美元（同比+23%）。