晶苑国际：α端重大利好，β端市场风格顺风，拐点已至建议重点关注~ α端：26H1上调业绩预期，归母净利润预计有双位数增长(此前预计中高单）；下半年预计低基数加持
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晶苑国际：α端重大利好，β端市场风格顺风，拐点已至建议重点关注~
α端：26H1上调业绩预期，归母净利润预计有双位数增长(此前预计中高单）；下半年预计低基数加持下，收入利润都有双位数增长； 运动客户订单超预期，产品结构持续优化：阿迪达斯订单增速20%+（收入占比6%），耐克增速30%+（收入占比3%），迪卡侬增速60%+（收入占比4%），北面订单高增；
β端：进入7月下旬，H股消费/高股息风格明显修复，此前同板块的申洲国际/九兴控股股价持续上涨，而晶苑国际业绩更佳，补涨确定性强
且公司股价对应26年市盈率仅约8.5倍，股息率约8%，如果下半年市场风格没有明显压制，这边看到他股价恢复此前高位（7-7.5港元左右），持续跟踪中~
总体总结
主题正文
- 晶苑国际：α端重大利好，β端市场风格顺风，拐点已至建议重点关注~
- α端：26H1上调业绩预期，归母净利润预计有双位数增长(此前预计中高单）；
- 下半年预计低基数加持下，收入利润都有双位数增长；
- 运动客户订单超预期，产品结构持续优化：阿迪达斯订单增速20%+（收入占比6%），耐克增速30%+（收入占比3%），迪卡侬增速60%+（收入占比4%），北面订单高增；
- β端：进入7月下旬，H股消费/高股息风格明显修复，此前同板块的申洲国际/九兴控股股价持续上涨，而晶苑国际业绩更佳，补涨确定性强
- 且公司股价对应26年市盈率仅约8.5倍，股息率约8%，如果下半年市场风格没有明显压制，这边看到他股价恢复此前高位（7-7.5港元左右），持续跟踪中~